- 2026-07-03 10:59:11
DA Davidson逆势唱多Palantir(PLTR.US)：AI“编排层”定位成关键护城河，上调目标价至175美元
智通财经APP获悉，在企业软件公司Palantir Technologies(PLTR.US)经历了艰难的上半年、股价累计下跌逾29%之后，DA Davidson分析师Gil Luria于7月2日果断将评级从“中性”上调至“买入”，并将目标价从165美元上调至175美元。这一目标价意味着较此前收盘价仍有超30%的上行空间。估值回归：从250倍到71倍的“理性回归”Luria上调评级的第一个核心论据是估值已大幅回归合理水平。Palantir在2025年11月时远期市盈率一度超过250倍，是市场给予AI软件龙头的疯狂溢价。进入2026年后，市场担心企业客户会直接使用OpenAI或Anthropic的模型而绕过Palantir，股价从高点一路下跌超29%。如今，随着股价回调与利润持续高速增长，Palantir的远期市盈率已回落至约71倍。Luria表示：“Palantir已经逐步匹配其估值，昔日高企的市盈率已回落至更为合理的水平。”他认为，当前Palantir的估值是“一段时间以来最具吸引力的”，尤其是相对于其他高增长软件公司而言。Luria同时上调了未来两年的盈利预测，目前预计Palantir 2026年每股收益为1.50美元，2027年为2.14美元，均高于此前预期。核心逻辑：AI“编排层”从“可选项”变“必需品”Luria上调评级的第二个、也是更具战略深度的论据是：Palantir在AI模型生态中的独特定位正在从“可选项”变成“必需品”。近期Anthropic与美国政府之间的冲突，恰恰为这一逻辑提供了最生动的注脚。6月12日，美国政府以发现安全漏洞为由，通过出口管制令迫使Anthropic立即切断全球用户对Mythos 5和Fable 5两款旗舰AI模型的访问。Anthropic被迫在全球范围内全面停用了这两款发布不到72小时的行业旗舰级模型。Luria在报告中指出：“Anthropic反复选择对美国采取对抗性策略，导致政府对AI模型施加限制，Anthropic不得不将其模型撤出市场。”他进一步警告：“如果企业客户直接在这些模型之上构建业务，业务中断可能是灾难性的。相比之下，如果企业基于Palantir等编排工具构建业务，则只会经历轻微的过渡，因为Palantir会在其解决方案底层更换AI模型。”这一分析触及了Palantir战略定位的本质——它不是一个AI模型，而是一个AI编排层(orchestration layer) 。企业通过Palantir的平台，可以在不同AI模型之间灵活切换，而不会影响既有运营。在AI模型提供商面临日益严格的政府审查、政策风险不断上升的背景下，这种“模型无关”的中间层定位正变得愈发珍贵。Luria补充道：“我们认为这一发展消除了Palantir最大的感知威胁——即企业会直接去找Anthropic和OpenAI解决他们最大的问题。即使这两家前沿实验室成立部署公司并雇佣优秀的前线工程师，它们现在也将面临客户不愿将业务绑在一家AI模型公司身上的风险。”业务基本面：85%营收增长与政府合同护城河Palantir强劲的基本面为评级上调提供了坚实支撑。财务表现方面，公司2026年第一季度营收同比增长85%至16.3亿美元，为连续第11个季度营收加速增长。美国商业营收飙升133%至5.95亿美元，GAAP运营利润达7.54亿美元，利润率46%。调整后每股收益0.33美元，超出市场共识预期的0.28美元。公司对第二季度营收指引为17.97亿至18.01亿美元，高于FactSet预期的16.8亿美元。全年2026年收入预期上调至76.5亿至76.6亿美元。商业客户拓展方面，Palantir的美国商业客户数量同比增长42%，价值100万美元及以上的合同数量较上年同期增长了1.6倍。合同总价值达到11.8亿美元。政府合同方面，美国陆军已选择Palantir Foundry平台作为下一代指挥控制(NGC2)现代化项目的核心云数据层，为公司未来收入提供了较长的可见度。Palantir还与英伟达扩大合作，共同为美国政府机构提供安全环境下的主权AI模型部署服务。Palantir首席执行官Alex Karp在财报电话会议上表示，公司的“Rule of 40”得分已飙升至145%——这一指标衡量的是软件公司的增长与盈利能力的平衡，145%的得分在软件行业极为罕见。
- 2026-07-03 09:15:43
特斯拉(TSLA.US)提前半年在美推出三排六座Model Y，进一步拓展畅销SUV产品线
智通财经APP获悉，特斯拉公司(TSLA.US)于7月2日正式宣布，旗下畅销SUV Model Y的长轴距三排六座版本——Model Y L现已面向美国本土及波多黎各市场开放订购。该车型率先以“首发系列”(Launch Series)形式上市，起售价为61,990美元，较标准版全轮驱动Model Y高出约16,000美元。轴距加长150毫米，续航325英里Model Y L是特斯拉为满足家庭用户对大空间需求而推出的衍生车型。与标准版Model Y相比，新车轴距加长150毫米(约5.9英寸)，达到3,040毫米，车身总长约增加180毫米(约7英寸)。车内采用2+2+2六座布局，第二排配备独立船长座椅，支持加热、通风、电动扶手及一键折叠功能;第三排座椅同样配备加热、电动靠背调节及儿童安全座椅接口。特斯拉宣称，新车0-60英里/小时加速时间为4.4秒，EPA预估续航里程达325英里——在同类三排座电动SUV中处于领先水平。此外，车辆还配备自适应阻尼悬架、19扬声器音响系统、第二排8英寸触控屏及50W冷却无线充电面板等配置。首发系列还附赠12个月免费全自动驾驶(监督版)、12个月免费超级充电及12个月高级连接服务，并包含专属徽章、地垫、迎宾灯及麂皮仪表台装饰等独有配置。首批交付预计于今年9月至10月启动。定价策略引关注，溢价高于分析师预期Model Y L的美国定价引发市场广泛讨论。此前分析师基于该车型在中国市场的溢价水平(约4,000美元)预计美国售价约为54,000美元。然而，特斯拉最终以61,990美元的首发版价格入市——这不仅比顶配Model Y Performance(57,990美元)高出4,000美元，更将一众竞品甩在身后。市场观点认为，特斯拉沿用“首发系列”策略——先以高配高价版本切入市场，后续再推出更具性价比的配置。在61,990美元的价位上，Model Y L将面临日益拥挤的三排座电动SUV市场的激烈竞争。起亚EV9起售价为54,900美元，续航最高304英里;现代Ioniq 9起售价为58,955美元，续航最高335英里。两者在价格上均低于Model Y L首发版，但特斯拉在加速性能(0-60英里/小时4.4秒)上具备优势。与此同时，Model Y L的推出填补了特斯拉产品线的重要空白。今年第二季度，特斯拉已停产老款Model S和Model X车型;而标准版Model Y此前虽提供7座选装(售价2,500美元)，但第三排空间局促。Model Y L的出现为追求真正可用第三排空间的消费者提供了新选择。Q2交付超预期，新车型或旨在提振美国市场Model Y L的发布紧随特斯拉第二季度交付数据的公布。数据显示，特斯拉二季度全球交付量达480,126辆，同比增长约25%，环比增长约34%，远超分析师预期的约40.6万辆。其中，Model 3与Model Y合计交付467,762辆，占总交付量的约97%;上海超级工厂6月交付超8.9万辆，创年内新高。此次推出三排座Model Y L，被市场视为特斯拉在联邦电动汽车税收抵免取消后提振美国市场需求的举措。此前，美国消费者购买特斯拉车型已无法享受最高7,500美元的联邦税收优惠，对需求形成一定压制。特斯拉并未选择开发全新车型，而是持续通过对Model Y和Model 3进行不同配置调整来刺激市场需求。分析人士指出，Model Y L有望帮助公司从去年税收抵免取消导致的销售放缓中逐步恢复。值得关注的是，特斯拉CEO埃隆·马斯克去年8月曾公开表示，该车型“直到2026年底才会在美国开始生产，甚至可能因自动驾驶汽车的发展而永远不会投产”。此次提前近半年在美国市场发售，与其此前表态形成反差。尽管交付数据超预期且新车型落地，特斯拉股价在消息公布后仍承压走低，周四收跌7.5%。市场分析认为，股价回调或与“利多出尽”的获利了结有关。不过，在Stocktwits平台上，零售投资者对特斯拉股票的情绪仍维持在“看涨”区间，消息热度处于“高”位。投资者普遍关注即将于7月23日发布的第二季度财报，期待公司在AI、人形机器人及能源等领域披露更多进展。
- 2026-07-03 08:23:38
传微软(MSFT.US)将整合企业版与消费者版Copilot 应对外部AI竞品冲击
智通财经APP获悉，据报道，微软(MSFT.US)将整合面向企业和个人用户的Copilot人工智能(AI)聊天机器人，以提升其普及度，并更好地与Anthropic的Claude和OpenAI的ChatGPT竞争。据报道，微软执行副总裁雅各布・安德烈乌在内部备忘录中提出将上述两个应用整合为单一应用。安德烈乌在备忘录中向微软员工表示，新的Copilot应用除了简化产品线外，还将集成AI编程工具和新AI代理功能。这些AI编程工具和AI代理将提供额外的付费功能。知情人士透露，微软计划在8月推出Copilot的新版本。据悉，重塑Copilot口碑，是微软必须打赢的关键一战。Anthropic、OpenAI推出多款面向职场人群的AI产品，直击微软核心Office办公业务。早在去年秋季，微软高管团队便心生忧虑：Office 365 搭载的Copilot达不到市场期待的办公自动化效果，渗透率偏低。因此，安德烈乌强调，Copilot应当聚焦真实办公场景、以业务结果为优化目标，而非一味追逐技术上的智能极限。资本用行动表达了担忧。今年以来微软股价累计下跌18%，在美股“七巨头”中表现垫底。市场主要顾虑包括Copilot综合体验不及竞品AI对话产品，以及新型AI工具可能会动摇微软办公软件的行业霸主地位。
- 2026-07-03 07:49:02
“星链杀手”终亮剑：亚马逊(AMZN.US)Leo在轨卫星超390颗，四年追赶之路迎来破局时刻
智通财经APP获悉，亚马逊(AMZN.US)周四宣布，其低地球轨道卫星互联网项目Leo已部署足够数量的在轨卫星，计划于今年晚些时候启动“初始服务”。美国东部时间周四凌晨约12时30分，联合发射联盟(ULA)的一枚阿特拉斯V型火箭将29颗卫星送入轨道。至此，亚马逊Leo星座在轨卫星总数已超过390颗。Leo业务与产品副总裁克里斯·韦伯在X平台上发文称，这一数量“足以支持在初始纬度范围内提供连续服务”。这是亚马逊在低轨卫星互联网市场挑战SpaceX星链(Starlink)征程中的关键里程碑。去年11月，亚马逊已面向部分企业客户推出Leo“企业预览版”，但面向消费者及政府客户的正式商用服务尚未启动。韦伯表示，初期商用服务可能仅限于特定地理区域的用户，后续发射任务将“逐步扩大覆盖范围并提升网络容量”。SpaceX在卫星互联网领域领先亚马逊约四年——其星链项目于2015年启动，目前已部署约1万颗卫星，全球订阅用户突破1000万。亚马逊于2019年宣布Kuiper计划(后更名为Leo)，目标构建约7700颗卫星的巨型星座，但项目进展因运载火箭运力短缺而受阻。今年1月，亚马逊在向监管机构申请延长部署期限时，提及了超出其控制范围的延迟因素，包括“短期内运载火箭可用性短缺”。2022年，亚马逊曾签署历史性协议，预定ULA、阿里安航天及杰夫·贝索斯旗下蓝色起源的火箭发射服务，随后又购买了SpaceX的发射服务。然而，上述多家发射服务商均遭遇了运载工具研发延误。另一挫折发生在今年5月，蓝色起源的新格伦火箭在一次静态点火测试中于发射台爆炸，而数天后该火箭原定执行一批亚马逊卫星的发射任务。目前蓝色起源正在重建发射台，并排查事故原因。贝索斯与蓝色起源CEO戴夫·林普均表示，公司决心于今年晚些时候恢复新格伦火箭的飞行。新格伦为大型部分可重复使用火箭，旨在与SpaceX的星舰火箭竞争，其近地轨道运载能力最高可达45吨。亚马逊周四表示，下一次Leo发射任务将采用ULA的火神重型运载火箭，“该火箭可承载更大的Leo有效载荷，有助于提升部署速率”。Leo发射系统总监梅丽莎·维尔在一份声明中表示：“目前已有数百颗待命卫星在卡纳维拉尔角准备就绪，新建的专用垂直总装设施也已就位，可支持火神火箭首次Leo任务及后续发射。我们有清晰的路径提升发射与部署节奏，从而在今年晚些时候初始服务启动后，快速扩展网络覆盖范围。”
- 2026-07-03 06:00:00
隔夜美股 | 三大指数本周收涨 道指创历史新高 苹果(AAPL.US)涨4.8% 芯片股连跌两日
智通财经APP获悉，周四，三大指数涨跌不一，道指创历史新高，美国6月非农就业报告弱于预期，使市场认为美联储将因此暂缓加息。芯片股下跌拖累纳指走低，消息称Meta首席执行官扎克伯格在内部全员会议上表示过去四个月AI智能体开发速度未如预期。周五美股将休市一天。因2026年的美国独立日(7月4日)适逢周六，美国金融市场将按规定提前至周五(7月3日)补休。本周道指累计上涨1.97%，纳指上涨2.12%，标普500指数上涨1.76%。【美股】截至收盘，道指涨594.18点，涨幅为1.14%，报52899.42点；纳指跌207.36点，跌幅为0.80%，报25832.67点；标普500指数上涨0.01%，报7483.24点。美光科技(MU.US)跌5.4%，闪迪(SNDK.US)跌14%，英特尔(INTC.US)跌5%，希捷科技(STX.US)与西部数据(WDC.US)跌于10%一线。苹果(AAPL.US)逆势涨4.8%，Meta(META.US)跌近5%。纳斯达克中国金龙指数跌1.77%，小鹏汽车(XPEV.US)跌于4%一线。【欧股】德国DAX30指数涨529.08点，涨幅2.11%，报25598.19点；英国富时100指数涨181.73点，涨幅1.73%，报10660.07点；法国CAC40指数涨137.57点，涨幅1.65%，报8474.86点；欧洲斯托克50指数涨84.55点，涨幅1.35%，报6367.05点；西班牙IBEX35指数涨277.54点，涨幅1.43%，报19684.14点；意大利富时MIB指数涨847.94点，涨幅1.64%，报52452.50点。【亚洲股市】日经225指数跌2.47%，韩国综合股价指数跌7.89%。【美元指数】衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.52%，在汇市尾市收于100.861。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1433美元，高于前一交易日的1.1380美元；1英镑兑换1.3348美元，高于前一交易日的1.3278美元。1美元兑换161.05日元，低于前一交易日的162.53日元；1美元兑换0.8035瑞士法郎，低于前一交易日的0.8092瑞士法郎；1美元兑换1.4182加元，低于前一交易日的1.4216加元；1美元兑换9.6679瑞典克朗，低于前一交易日的9.7300瑞典克朗。【加密货币】比特币涨超1.7%，报61516.38美元；以太坊涨超4.9%，报1697.8美元。【原油】纽约商品交易所8月交货的轻质原油期货价格上涨11美分，收于每桶68.69美元，涨幅为0.16%；9月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨23美分，收于每桶71.80美元，涨幅为0.32%。【贵金属】现货黄金涨2.29%至4124.07美元；现货白银报60.946美元。【宏观消息】2008年以来最大波动率差距 科技牛市出现降温信号。据报道，近期科技股涨势放缓，交易员对后市信心出现动摇。纳斯达克100指数与标普500指数的波动率差距已扩大至2008年金融危机以来的最高水平。主要原因是投资者购买纳斯达克看跌期权的意愿明显增强，显示对科技股尤其是AI板块潜在回调的担忧上升。周四，半导体ETF(SMH.US)下跌超过5%，进一步反映前期热门科技股势头减弱。尽管如此，市场看涨期权的热情虽有所回落，但仍处于较高水平。分析认为，夏季市场通常较为平静，但科技股波动性预计仍将高于大盘。特朗普：将通过“打赢官司”继续推动解雇美联储理事库克。据报道，尽管美国最高法院裁定总统目前尚无权解雇美联储理事丽莎·库克，但特朗普仍打算继续试图将库克从央行委员会中撤职。当被问及将如何“摆脱”库克时，特朗普回答：“通过赢得这个案子。”特朗普说：“最高法院将案件发回，不是基于案情实质，而是基于‘程序和流程’。”美国高等法院周一发布的意见确实留下了库克未来可能被解职的可能性。美联储戴利强调不改变双重使命目标 但愿以新方法评估经济。美联储戴利表示，通胀应会开始放缓，但经济前景存在很大的不确定性。戴利周四在西班牙桑坦德举行的西班牙央行活动上说：“我们继续将政策维持在略微限制性的水平，因此通胀应该会下降。”戴利表示，在美国对伊朗开战后，今年春季关税和油价上涨推高了通胀。她对美伊达成停火协议后油价飙升势头回落表示赞赏，称这带来了“缓解的希望”，但警告称，目前尚不清楚经济将如何演变。她概述了可能需要美联储做出不同回应的多种情景，并表示美联储可能需要对持续通胀做出更积极的应对。戴利还指出，她对采用不同且新颖的方法来评估经济持开放态度，但对于美联储的公信力而言，重要的是不能改变其促进充分就业和稳定物价这两个使命的目标。美国非农就业人数低于预期 促使市场下调美联储加息预期。美国经济6月新增非农就业岗位5.7万个，低于华尔街预期。此前连续三个月就业增长超预期，6月就业增速放缓，促使市场下调了对美联储加息的预期。美国劳工统计局周四公布的数据显示，6月新增就业岗位较5月向下修正后的12.9万个大幅下降，也低于彭博社调查中经济学家预测的11.5万个。这份报告标志着在连续三个月就业增长好于预期之后，劳动力市场出现显著降温。尽管就业增长有所下降，但仍远高于2025年平均每年新增1万个就业岗位的目标。失业率从5月份的4.3%小幅下降至4.2%。由于投资者降低了对美联储加息的预期，美元走软。期货交易员目前预计美联储将在12月加息。此前，市场预期美联储会在10月加息。美国初请失业金人数下降 企业仍避免大规模裁员。上周美国初请失业金人数略有下降，因为企业继续避免大规模裁员。美国劳工部周四表示，截至6月27日当周，初请失业金人数为21.5万人，低于市场预期的22万人，而前一周的报告为21.6万人。截至6月20日当周，续请失业金人数为181.4万。根据美国劳工部发布的最新就业状况报告，6月份美国新增就业岗位5.7万个。不过，鉴于近期的失业申请人数相对较低，表明企业并未以惊人的速度裁员。花旗：铝价短期见底 年底有望回升至3500美元。花旗表示，预计铝价将在未来一个月内触底，随后在9月至12月期间逐步回升至每吨3300至3500美元区间。 该行认为，这一判断基于多重因素，包括美联储政策趋于鸽派、实际利率下降、需求前景改善以及消费天数口径下库存持续走低。同时，近期铝价下跌主要反映需求弱于预期、可见库存去化放缓、地缘政治风险缓解、投机及实物头寸集中平仓，以及市场对未来供应增加的预期上升。 过去一个月铝价已从约4450美元/吨下跌约20%，动摇了持续一年多的上涨行情。不过，花旗认为当前不适合做空铝价，因为市场在近期冲击前本就处于供应缺口状态，而新增供应难以及时弥补需求增长。 该行还指出，市场对中东供应快速回归的担忧可能被夸大。【个股消息】分析师：Meta承认AI进展未达预期，但并非“举白旗”。分析师Adam Button表示，媒体援引Meta Platforms(META.US)内部全员会议消息称，CEO扎克伯格坦言，过去四个月AI智能体开发速度未如预期。本周Meta备受关注，缘于近日传出该公司考虑出售过剩算力，市场猜测其或正从基础模型赛道抽身。Meta近期也因裁员、调岗冲击企业文化，又试图通过提供零食（安抚）和举办黑客松（激发活力） 这种相对表面的手段，来缓和员工情绪。扎克伯格在会上坦言，部门重组“本可以更利落”；高管年初曾担心“AI行动不够快”。不过扎克伯格显然尚未准备退让，称重组的最佳成果“尚未实现”，并仍相信长期趋势与重组方向一致。这听起来并不像是在举白旗。媒体最新报道传出后，Meta股价一度承压，但随即便有所反弹。传特斯拉控AI成本 员工每周不得超过200美元。据报道，特斯拉(TSLA.US)近日通知员工，自7月6日起将内部AI算力与模型调用支出上限设为每周200美元，超额需审批。此前工程师每周AI调用成本动辄达数千美元。过去半年，公司推动AI统一平台“Bottle Rocket”，整合OpenAI、Anthropic及xAI等模型，并逐步从分散使用转向公司级管控。但在推广AI用于客服、销售及自动化流程的同时，成本压力迅速显现，促使公司收紧预算。这一变化反映出多家企业正经历从鼓励AI狂飙到控制成本的转变。Meta、Uber、沃尔玛等公司也已收紧AI预算。对特斯拉而言，此事意义重大。因为马斯克曾强调，公司未来价值依赖Robotaxi和Optimus机器人等AI产品，而非传统汽车销售。目前特斯拉营收已连续两年停滞不前。Anthropic据悉与三星洽谈定制人工智能芯片事宜。据报道，三位消息人士透露，Anthropic已启动自研AI芯片的早期开发工作，并与三星电子就潜在代工合作展开磋商。此举追随了竞争对手OpenAI的做法，旨在进一步掌控支撑其AI模型运行、成本高昂的计算基础设施。谷歌和亚马逊云科技经过多年投入已成功开发出自有芯片；Meta和微软也推出了自研芯片；OpenAI则于2024年与博通合作设计自有芯片，并于上月发布双方合作的首款产品Jalapeño。知情人士表示，Anthropic目前仍处于确定芯片定位、需要实现哪些功能、性能达到何种水平，以及如何集成到服务器或服务器集群中的阶段。公司已与多家芯片设计公司展开讨论，但尚未进入详细设计、测试及制造阶段。知情人士表示，Anthropic正考虑采用三星2纳米制造工艺及先进封装技术。【大行评级】汇丰控股：将奈飞(NFLX.US)目标价从113美元下调至104美元；将英特尔(INTC.US)目标价从100美元上调至200美元。
- 2026-07-03 06:00:00
Meta(META.US)CEO扎克伯格称AI智能体发展未达预期 人工智能商业化前景引发市场关注
智通财经APP获悉，在人工智能(AI)投资持续升温之际，Meta(META.US)首席执行官扎克伯格却罕见承认，公司AI智能体业务推进速度低于预期，引发市场对AI商业化进程的关注。据媒体报道，扎克伯格周四在一次内部员工大会上表示，过去四个月，Meta在AI智能体领域的发展“并没有像我们预期的那样加速”。他同时坦言，公司近期组织架构调整和裁员的效果也“不如预期理想”，新的组织架构尚未取得预期成果。今年5月，Meta启动全球约10%的裁员计划，并安排约7000名员工转向AI相关项目。扎克伯格此前曾表示，公司需要在AI基础设施和人力成本之间重新平衡资源配置，加大AI算力投入意味着必须压缩其他成本，因此需要适当缩减员工规模。与此同时，Meta日前还传出计划推出云计算业务，对外出租闲置AI算力资源。尽管这一消息推动公司股价一度大涨约10%，分析人士认为，这也折射出当前AI算力需求可能并未完全达到市场此前的乐观预期。类似情况也出现在SpaceX(SPCX.US)。今年完成与xAI合并后，SpaceX建设的大型AI数据中心原本主要用于训练Grok大模型，但由于部分算力利用率不足，公司已开始向谷歌(GOOGL.US,GOOGL.US)和Anthropic出租部分AI计算资源。与此同时，Palantir(PLTR.US)首席执行官Alex Karp也公开质疑当前AI行业普遍采用的Token计费模式。他表示，企业过度追求Token使用量，会导致开发者更关注短期调用次数，而非真正创造商业价值，不利于AI软件长期发展。不过，市场对于AI算力需求前景仍存在分歧。法国巴黎银行分析师Stefan Slowinski表示，从短期来看，AI算力市场定价环境依然强劲。SpaceX近期与Anthropic及谷歌签署的AI基础设施合作协议，反映出头部AI企业仍愿意为优质算力支付较高价格。他同时指出，亚马逊(AMZN.US)旗下AWS近期将GPU容量预留服务价格上调约20%，也显示当前AI算力需求依旧明显超过供应。在此背景下，法国巴黎银行认为，AI云计算服务商NEBIUS(NBIS.US)有望受益于越来越多企业转向成本更低、经过微调的开源AI模型，为企业客户提供更具性价比的AI云服务。对于另一家AI云计算公司CoreWeave(CRWV.US)，该机构认为，公司虽然今年股价表现落后于NEBIUS，随着新增算力持续投放、合同定价逐步消化硬件成本上涨，以及利润率趋于稳定，下半年存在估值修复机会。分析人士指出，随着AI产业进入商业化落地阶段，市场关注焦点正逐渐从单纯比拼模型规模和算力建设，转向AI应用落地效率、算力利用率以及商业模式的可持续性，行业竞争也正在迈入新的发展阶段。
- 2026-07-03 06:00:00
最大买家变潜在卖家！摩根大通警告：Strategy(MSTR.US)策略转向为加密市场增添新变数
智通财经APP获悉，摩根大通最新报告指出，Strategy(MSTR.US)近期调整比特币投资策略和融资模式，正在改变比特币市场供需格局。该行警告，这意味着全球最大的比特币企业买家之一未来也可能成为卖方，为加密货币市场带来新的不确定性。Strategy本周宣布对其比特币投资策略进行重大调整，未来将可根据需要出售部分比特币、回购证券并保留更多现金，以优化资产负债表。摩根大通指出，此举意味着Strategy不再只是比特币市场的重要买家，也可能成为卖方，从而为市场增添新的不确定性。报告指出，虽然提高现金储备有助于降低未来出售比特币的可能性，只有当Strategy拥有足以覆盖未来两至三年优先股股息支付的流动性后，投资者才会真正相信公司无需通过出售比特币筹集资金。作为比特币市场最重要的机构买家之一，Strategy政策调整具有重要影响。摩根大通数据显示，今年以来，Strategy累计买入约82亿美元比特币，占同期数字资产净流入规模约70%，目前持有的比特币约占全球总供应量的4.2%。摩根大通分析师Nikolaos Panigirtzoglou表示，由于Strategy估值与比特币价格高度相关，如果加密货币市场波动和不确定性上升，将压制公司估值，并提高其未来发行股票及债券融资、继续购买比特币的成本。本周一，Strategy公布新的资本管理框架，除扩大出售比特币权限外，还计划增加现金储备、回购部分证券，以应对近年来支撑公司持续增持比特币融资模式面临的压力。根据公司披露，目前现金储备已增至22.5亿美元，再加上获授权可出售约12.5亿美元比特币，公司现有流动性大致可覆盖两年多的优先股股息支出。市场对Strategy融资模式的担忧始于今年6月初。当时，公司披露出售32枚比特币，价值约250万美元。这是Strategy自2022年以来首次出售比特币，也打破了董事长兼联合创始人塞勒长期坚持“只买不卖”的市场预期，并引发比特币持续回调，价格一度较去年底创下的历史高点回落逾50%。不过，自本周宣布融资模式调整以来，Strategy股价已累计反弹约20%，但过去一年仍累计下跌约75%。与此同时，公司旗下Stretch(STRC.US)优先股价格也有所回升，但目前仍低于100美元的票面价值，意味着公司暂时难以通过发行更多优先股，以较低成本继续筹资购买比特币。受美国6月就业数据弱于预期提振，市场对美联储短期内进一步加息的预期降温，比特币周四连续第二个交易日上涨，盘中一度上涨超3%，至62200美元。分析人士认为，利率预期回落通常有利于包括加密货币在内的高风险资产表现。
- 2026-07-02 23:45:51
美股异动 | IQM Quantum Computers(IQMX.US)登陆纳斯达克 股价跌超7%
智通财经APP获悉，芬兰量子计算机制造商IQM Quantum Computers(IQMX.US)周四正式登陆纳斯达克，通过与特殊目的收购公司(SPAC)合并完成上市。不过，公司上市首日股价表现平淡，截至发稿，该股跌超7%，报12.45美元。此次交易中，IQM通过SPAC合并及PIPE(私募股权公开投资)融资共募集约2.34亿美元。尽管上市首日回落，公司股价仍较10美元的SPAC发行价和PIPE认购价累计上涨约30%。量子计算被认为是未来最具潜力的前沿技术之一，有望在金融、药物研发、网络安全等领域实现远超传统计算机的运算能力。近年来，随着各国加大投入，量子计算行业持续升温。今年，美国特朗普政府承诺投入20亿美元支持量子计算技术发展，进一步提振了行业前景。IQM首席执行官Jan Goetz表示，公司已具备规模化生产、销售和交付量子计算机的能力，“量子计算已不仅仅停留在科研阶段”。据了解，IQM成立于2018年，源自芬兰埃斯波的一所大学，主要开发基于超导电路的量子计算机，这一路线也是谷歌(GOOGL.US)、国际商业机器(IBM.US)等科技巨头采用的主流技术方案。Jan Goetz透露，截至目前，IQM已向客户交付18台量子计算机。公司2025年实现营收3100万欧元(约3500万美元)，年末在手订单达到6700万欧元。IQM表示，本次上市募集资金将主要用于扩大生产设施、推进技术研发以及开展战略收购，以进一步提升公司在全球量子计算市场的竞争力。
- 2026-07-02 23:41:12
美股异动 | 医药板块再获资金切换 葛兰素史克(GSK.US)涨近5%
智通财经APP获悉，周四，医药板块再获资金切换，葛兰素史克(GSK.US)涨近5%，诺和诺德(NVO.US)、赛诺菲安万特(SNY.US)涨超3%，礼来(LLY.US)涨超2%。分析指出，近期科技股、AI大模型及半导体板块持续调整，以及市场对AI算力投资过热、成本控制及高估值产生严重担忧，相关板块出现高位震荡与获利回吐，资金集中向具有强刚需、受经济周期冲击小的医药板块切换。
- 2026-07-02 23:16:07
美股异动 | 热门中概股多数下跌 小鹏集团(XPEV.US)跌近5%
智通财经APP获悉，周四，热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌幅达1%。阿里巴巴(BABA.US)、富途控股(FUTU.US)跌约2%，理想汽车(LI.US)跌超1%，小鹏集团(XPEV.US)跌近5%。消息面上，港股三大指数今早冲高后回落，恒科指数午后转跌。截至收盘，恒生科技指数跌0.4%，报4454.28点。
