- 2026-07-06 21:42:54
美股异动 | 存储芯片概念股超跌反弹 西部数据(WDC.US)涨8%
智通财经APP获悉，周一，存储芯片概念股超跌反弹，西部数据(WDC.US)涨8%，希捷科技(STX.US)涨逾5%，闪迪(SNDK.US)、美光科技(MU.US)涨逾2%。消息面上，近期，多家华尔街投行密集上调西部数据目标价，其中Cantor Fitzgerald将目标价从660美元上调至900美元，Melius Research首次覆盖给予1050美元最高目标价，并认为该公司将深度受益于AI基础设施建设。高盛将闪迪目标价从1200美元大幅上调至2200美元。
- 2026-07-06 21:28:08
博通(AVGO.US)与苹果签署多年期定制ASIC协议至2031年：盘前股价上涨，20%年收入基本盘可见度提升
智通财经APP获悉，博通(AVGO.US)周一宣布与苹果(AAPL.US)达成一项新的多年期协议，将双方长期技术合作关系延续至2031年。根据协议，博通将为苹果多代产品开发并供应一系列定制ASIC芯片产品。受此消息提振，博通股价周一盘前上涨近4%。协议细节：从射频组件到定制ASIC的全面升级博通于7月6日向美国证券交易委员会(SEC)提交文件，披露了与苹果的新协议。文件显示，双方同意将技术合作扩展至2031年，博通将为苹果开发并供应一系列定制ASIC硅产品，用于多代苹果产品的制造。博通长期以来一直是苹果的关键组件供应商，产品涵盖iPhone定制射频芯片、Wi-Fi和蓝牙连接芯片以及其他网络半导体。据分析师估算，苹果贡献了博通约20%的年收入，是其最重要的客户之一。此次协议的核心升级在于从传统射频组件向定制ASIC芯片的拓展。 ASIC(专用集成电路)是针对特定应用场景设计的定制芯片，在AI推理和高性能计算领域需求激增。苹果在持续加强自研处理器和C1蜂窝调制解调器的同时，仍依赖博通提供关键的无线连接和射频组件。新协议的签署进一步巩固了苹果通过长期供应协议锁定关键芯片供应商的供应链战略。战略意义：苹果“Baltra”AI芯片或为协议核心此次ASIC协议的签署，与此前关于苹果与博通合作开发AI服务器芯片的报道高度吻合。据此前报道，苹果正与博通合作开发代号为“Baltra”的AI服务器处理器，预计采用台积电最先进的N3P制程生产，计划2026年量产。该项目旨在为苹果内部AI工作负载打造定制化算力芯片，采用先进的3.5D芯片技术，强调可扩展性和AI能力的创新。美银证券在此前的研报中已指出，博通新增的第五个AI ASIC客户“可能是苹果公司”，考虑到苹果是其传统客户，且签有长期大规模部署协议。 新协议的签署意味着这一判断已得到官方确认。苹果加入博通的AI ASIC客户名单，标志着博通在定制AI芯片领域的客户版图进一步扩大。目前博通的AI ASIC/XPU主要客户已涵盖谷歌、Meta、字节跳动和OpenAI。博通与OpenAI联合开发的Jalapeño推理芯片从设计到流片仅用9个月，预计可降低约50%的推理成本。博通双轮驱动：苹果基本盘+AI增长极对博通而言，此次续约的意义远超一份普通的供应合同。首先，它提供了长期收入可见性。 苹果贡献约20%年营收，这一关键收入来源的稳定性直接影响博通的估值逻辑。博通过去几年的涨势很大程度上建立在其定制AI芯片业务的增长之上——据其一季度财报，博通在定制AI芯片市场持有超过70%的份额，AI相关收入达84亿美元，同比增长106%。苹果协议的续约为其提供了坚实的“基本盘”，使其能够在AI赛道上更从容地扩张。其次，它验证了博通的定制ASIC商业模式。 苹果的长期承诺表明，即使在科技巨头纷纷自研芯片的趋势下，博通在特定领域的技术壁垒和规模优势仍不可替代。博通同时也在深化与谷歌和Anthropic的定制AI芯片业务——今年4月，博通披露了开发谷歌下一代张量处理单元(TPU)的协议，并为Anthropic的AI基础设施提供网络组件直至2031年。此次协议也一定程度上缓解了此前联发科拿下谷歌TPU订单带来的压力。博通6月初财报会议已证实，大客户正寻求引入其他芯片供应商。供应链信息显示，联发科因成功配合谷歌导入336G SerDes方案，已取得TPU v9主要订单;原本押宝448G SerDes的博通，则受制于技术成熟度与产品时程压力，暂时失去主导权。广发证券此前指出，联发科与谷歌合作或将挤压博通与高通的订单。ASIC市场前景：推理需求爆发驱动千亿美元蓝图博通与苹果协议的签署，正值AI推理需求爆发式增长的关键节点。推理——即AI模型响应用户查询的过程——对定制芯片的需求正在激增，推动先进处理器的订单量增加，并加剧了行业竞争。与训练阶段不同，推理工作负载对延迟、功耗和成本更为敏感，这为ASIC芯片提供了广阔的市场空间。汇丰此前预计，博通ASIC收入将在2026财年升至284亿美元，2027财年进一步增至428亿美元，分别比市场共识预期高出42%和69%。博通2026财年第一季度AI半导体营收已达84亿美元，同比增长106%。博通同时强化AI芯片与互连两端布局：一方面与OpenAI共同开发Jalapeño推理芯片，另一方面Tomahawk 6已于2026年3月量产，达102.4Tbps。这使得博通的角色不仅在于定制ASIC设计，更延伸至数据中心网络架构。半导体板块波动中的喘息之机此次协议宣布之际，半导体板块正经历剧烈波动。iShares半导体ETF(SOXX)在7月3日报收于566.32美元，当日下跌5.6%，此前因AI估值担忧和利率恐慌引发全球科技股抛售。该ETF的52周价格区间为232.33美元至655.95美元，贝塔系数高达2.71，反映出该板块对宏观变化的极高敏感性。博通股价今年以来已上涨约40%，目前交易价格约为远期收益的28倍。此次与苹果的续约消除了投资者此前的关键担忧，至少在可预见的未来关上了苹果用内部方案替代博通的大门。与此同时，定制芯片的需求正在被AI推理的爆发式增长所驱动。推理——即模型响应用户查询的过程——使定制ASIC芯片变得至关重要，增加了先进处理器的订单量并加剧了竞争。
- 2026-07-06 21:24:44
IBM(IBM.US)量子计算重大突破！携手美国国家实验室攻克聚变能源燃料生产关键计算
智通财经APP获悉，IBM(IBM.US)周一宣布，该公司一组科学家与美国橡树岭国家实验室(简称ORNL)以及克利夫兰诊所的研究人员合作，利用量子计算机计算出一种用于生产聚变能源燃料的潜力材料的九种分子构型。三方在声明中表示，这些计算均在量子计算机上完成。相关研究成果已发布于arXiv平台。三方指出，这项成果被视为“朝着优化氚的生产与提取迈出的基础性一步——氚是一种自然界中极其稀有的材料，而目前大多数拟议中的聚变能源装置都需要依赖氚来产生聚变能。”长期以来，如何获得足够数量的氚，一直是实现聚变电站清洁且充足能源供应的主要障碍。量子计算机能够帮助计算一种液态熔盐在原子层面的化学特性。这种熔盐包含氟、锂和铍等多种元素，是目前聚变反应堆中提取氚燃料的主要材料之一。IBM量子中心超级计算首席技术官杰里·周表示：“将量子计算、人工智能(AI)和经典计算结合起来，对于解决社会最根本的科学挑战至关重要——因为这些能力是任何一种计算范式单独都无法实现的。这些成果进一步证明，以量子计算为核心的超级计算如今已经成为解决长期困扰化学家、工程师和材料科学家问题的实用科研工具。随着量子计算机持续扩展，其未来发展前景十分广阔。”美国橡树岭国家实验室计算与计算科学部科学合作负责人汤姆·贝克表示：“为了展示Genesis Mission计划所推动的能力，我们组建了一支由美国能源部(DOE)旗下七家国家实验室、四所大学、三家行业合作伙伴以及克利夫兰诊所组成的顶尖专家团队，共同推进一项多路径科研计划，旨在优化熔盐聚变包层材料中的氚生产。”他表示：“IBM开发的量子计算机，再结合人工智能和百亿亿次级计算能力，是加速科研发现与设计周期的关键工具，而这些工作对于生产足够数量的氚、为聚变反应堆提供燃料至关重要。”各方补充表示，这项合作仍在持续推进。随着IBM持续加大量子计算领域布局，这家拥有115年历史的科技公司正日益被市场视为该领域的领导者。而IBM与美国橡树岭国家实验室以及克利夫兰诊所的合作进一步印证了市场的这种观点。实际上，早在5月特朗普政府宣布投入20亿美元押注量子计算产业后，对IBM在量子计算领域处于领先地位的乐观情绪便不断升温。利好消息一经公布，交易员蜂拥而至、买入对IBM的看涨期权。5月21日，美国商务部宣布了一项足以震动全球量子计算产业的重大决定：向9家量子计算公司提供总额20.13亿美元的联邦激励资金，相关交易包含美国政府获取股权的条款。这标志着美国政府在量子计算领域的战略升级——从过去的基础研究资助，直接转向以“股权换资助”的深度产业介入。IBM无疑是这笔交易的最大赢家。该公司将获得其中10亿美元资金，用于成立独立子公司Anderon，专门生产制造量子计算处理器所需的硅晶圆。该项目由特朗普政府和IBM分别出资10亿美元启动。除建设晶圆制造能力外，IBM还计划未来五年追加90亿美元投资，推进量子计算机研发和规模化生产，并借此拓展向其他量子计算企业供应关键组件的新业务。华尔街巨头美银特别强调了IBM在制造环节的布局。量子计算不同于经典计算，其硬件生产涉及超导材料、极低温环境控制等极为复杂的工艺，全球具备量产能力的厂商屈指可数。IBM提前卡位制造资源，意味着它在竞争早期就建立起了一道物理层面的护城河。分析师Wamsi Mohan在致客户的报告中写道：“Anderon(IBM子公司，专门生产制造量子计算处理器所需的硅晶圆)被重点提及，体现出IBM正在为自身供应链以及整个行业建立制造基础，以确保美国本土供应能力。”与此同时，分析师还指出，自IBM于去年10月举办量子计算日(Quantum Day)以来，该公司“在arXiv平台上被引用的论文数量方面持续大幅领先于同行”，并且与2025年10月相比，截至2026年4月，公司在量子计算领域取得了“更为显著的进展”。美银此前预测，全球量子计算市场规模有望在2030年达到40亿美元。尽管市场上存在D-Wave Quantum(QBTS.US)、Rigetti Computing(RGTI.US)、IonQ(IONQ.US)等纯量子计算概念股，但在科技巨头的角逐中，美银的最新评论表明，相比于谷歌、微软和英伟达，IBM在软硬件垂直整合及商业化落地上正处于明确的领跑地位。除了稳固的制造与供应链、压倒性的学术与科研影响力之外，IBM还在量子计算领域投入了巨额资金。如上所述，IBM已正式宣布在未来五年内斥资超100亿美元用于量子计算的研发、制造、生态建设及并购。该公司目前正全力推进其2029年技术节点——交付全球首台大规模容错(Fault-Tolerant)量子计算机(代号 Starling)。在2026年初的CES展会上，IBM明确提出“2026年将是量子优势的转折点”，并预期今年将出现"强有力的量子优势声明"。IBM首席执行官Arvind Krishna在第一季度财报电话会议上表示，量子系统开始在特定任务中超越传统超级计算机，早期迹象预计将在今年显现。5月，IBM发布了迄今最先进的量子处理器“Quantum Nighthawk”，其架构设计专门面向高性能量子软件，旨在2026年内实现量子优势。与此同时，IBM提出了"量子中心化超级计算"架构——将CPU、GPU和量子处理器(QPU)深度集成为一体化计算系统，并在2026年原型化其纠错解码器，为实现实时纠错铺路。IBM为量子计算商业化设定了清晰的技术里程碑：2026年实现“量子优势”，2029年推出全球首台“容错型量子计算机”。10亿美元的政府拨款以及随后的追加投资将为这一路线图提供关键的资金保障，尤其是在量子芯片规模化制造这一产业化瓶颈上实现突破。
- 2026-07-06 21:07:06
“算力过剩”纯属多虑！花旗预判美股芯片股前景分化：看多美光科技(MU.US)、看淡高通(QCOM.US)
智通财经APP获悉，花旗分析师在研报中表示：“鉴于2026年下半年DRAM芯片价格有望走高，我们将美光科技(MU.US)列入上行催化剂观察名单;同时，由于智能手机销量增长疲软，将高通(QCOM.US)列入下行催化剂观察名单。”花旗分析师在深入分析半导体行业后表示，任何关于 Meta Platforms(META.US)可能进军云计算业务而引发的“算力过剩”担忧是“反应过度”。花旗分析师表示：“从根本上讲，人工智能计算需求仍处于供不应求状态，最近AWS EC2 GPU价格上涨了20%就反映了这一点。我们认为，DRAM短缺是当前算力供应的最大制约因素。”花旗还表示，看好AMD(AMD.US)在下半年实现GPU市场份额提升;同时，德州仪器(TXN.US)有望凭借下半年向英伟达(NVDA.US)供应电源芯片获得上涨空间。花旗还看好应用材料(AMAT.US)，原因是晶圆厂设备资本支出预计在2028年达到2500亿美元甚至更高，而应用材料具备有利的DRAM业务组合，且其估值也低于同行业竞争对手。花旗分析师补充称，专注于非苹果(AAPL.US)智能手机的芯片市场存在一些风险。据报道，OPPO 和Vivo等厂商已下调了智能手机出货量目标。周一美股盘前，截至发稿，芯片板块反弹，美光科技盘前涨近4%，高通涨近2%，AMD涨超4%，德州仪器涨超2%，应用材料涨近6%。
- 2026-07-06 20:31:43
SK海力士拟斥资11.9万亿韩元采购阿斯麦(ASML.US)EUV光刻机
智通财经APP获悉，根据韩国存储芯片巨头SK海力士向监管机构提交的首次公开募股(IPO)文件，该公司预计将投入约11.9万亿韩元，用于采购阿斯麦(ASML.US)的极紫外(EUV)光刻设备。SK海力士预计将在2027年12月前收到这些EUV光刻设备。受此消息影响，阿斯麦周一美股盘前涨超4%，其他半导体设备制造商股价也同步走高。阿斯麦是全球唯一一家实现EUV光刻机商业化生产和销售的公司。这类设备可在硅晶圆上刻印精密的纳米级电路图案。阿斯麦的主要客户包括台积电(TSM.US)、英特尔(INTC.US)以及三星电子。今年2月有报道称，阿斯麦表示，其下一代芯片制造设备已准备好供制造商投入大规模量产使用。新一代设备单台售价约4亿美元，约为第一代EUV光刻机价格的两倍。与此同时，SK海力士披露了赴美上市计划的更多细节。根据最新监管文件，SK海力士将于周一启动融资规模约280亿美元的美国上市计划。乘着当前人工智能(AI)热潮，此次发行将成为全球史上规模最大的新股发行之一。此次上市将以美国存托凭证(ADR)形式进行，在保留韩国交易所原有上市地位的同时，向美国投资者打开直接入场通道。SK海力士将在纳斯达克通过存托凭证发行1779万股新股。每10份ADR将代表海力士1股普通股。登陆纳斯达克后，SK海力士有望纳入纳斯达克100指数，从而吸引被动资金流入该股并推动其估值向美国同行靠拢。作为全球AI繁荣的最大受益者之一，SK海力士的股价表现优于其主要竞争对手三星电子和美光科技。监管文件还显示，SK海力士上市的最终发行价将于周四敲定，股票将于本周五正式挂牌交易。公司管理层本周将开展全球投资者路演推介。从募资规模来看，此次发行预计位列全球史上第二大新股发行，仅次于上月SpaceX创下纪录的857亿美元的IPO，同时高于沙特阿美2019年256亿美元的IPO。虽然SK海力士的融资规模远不及SpaceX，但其赴美上市表现被视为市场走势的下一个重要风向标，也因此成为本周全球资本市场的关注焦点。与此同时，随着包括Meta拟租售算力消息在内的多重利空袭来，美股芯片板块近日遭遇明显抛压。在这一关键节点，SK海力士在美股的上市表现或将为投资者判断AI牛市何去何从提供重要依据。
- 2026-07-06 20:26:46
Ondas(ONDS.US)斥资8.758亿美元收购无人机产商DZYNE，打造全方位自主国防技术平台
智通财经APP获悉，Ondas Inc.(ONDS.US)周一宣布，已通过现金加股票交易方式以8.758亿美元完成对自主飞行器制造商DZYNE Technologies的收购。这笔交易将Ondas定位为一家提供全方位服务的自主国防技术平台，业务涵盖多域ISR(情报、监视与侦察)、反无人机系统、精确打击、任务情报及自主系统等领域。根据交易条款，DZYNE的投资者将获得2亿美元现金及约6.75亿美元的Ondas股票。DZYNE股东群体由私募股权公司Highlander Partners领投，将持有Ondas约13.8% 的流通股。超过一半的股票对价(约4,500万股)须遵守六个月的锁定期安排。Citizens Capital Markets & Advisory担任Ondas的财务顾问，Baird为DZYNE提供顾问服务。Ondas董事长兼首席执行官Eric Brock表示：“战争的性质正在迅速变化，军事优势越来越属于有能力大规模部署自主系统的组织。DZYNE带来了卓越的技术、世界级的工程人才和经过实战验证的系统，涵盖长航时ISR、反无人机和自主效应等领域。与DZYNE的结合加速了Ondas构建下一代自主防御平台的进程——不是通过单一突破性产品，而是通过将互补的、经过实战验证的技术整合到一个规模化运营平台中。”战略协同：构建从平流层到战术边缘的多域ISR架构此次收购是Ondas继5月完成Omnisys收购后的又一重大战略举措。DZYNE专注于自主航空系统研发，旗下产品涵盖ULTRA超长续航飞行器、用于反无人机作战的IonStrike动能拦截器、Dronebuster手持式反无人机系统、射程达150公里的Blitz自主无人机系统，以及Grasshopper自主货运滑翔机。Ondas为此专门成立了名为Ondas Sentinel的新部门，负责统筹管理DZYNE与World View业务。Ryan Hartman将出任Ondas Sentinel首席执行官，而DZYNE联合创始人兼首席执行官Matt McCue将转任首席技术官。DZYNE为Ondas平台带来了三项战略性业务：长航时ISR、反无人机和自主效应。通过整合，Ondas的ISR产品组合将覆盖三个层次：平流层ISR，World View的Stratollites提供平流层持续感知、通信中继和战略情报能力;长航时战区ISR，DZYNE的ULTRA和LEAP平台提供持续数天的长航时情报收集与侦察能力;战术ISR，Ondas的Optimus自主无人机平台和InsightSense地面传感器技术提供战术边缘的持续情报与态势感知。Ondas还在推进SkyWeaver——一个与Palantir Technologies合作开发的AI赋能任务操作系统，旨在连接传感器、自主平台和操作员。美国空军第5合同中队已于6月18日发布招标，采购DZYNE的Dronebuster Block 4手持式反无人机系统，用于米诺特空军基地第91安全部队大队的核导弹基地保护。财务影响：营收目标大幅上调，EBITDA转正在即此次收购对Ondas的财务状况具有显著的增强效应。DZYNE财务预测方面，DZYNE预计2026年实现营收1.91亿美元，2027年突破3亿美元。公司预测2025年至2028年间营收复合年增长率将超过80%。DZYNE预计于2026年实现EBITDA转正，2027年利润率目标为十几个百分点的中段水平，并于2028年进一步提升至20%以上的中段区间。DZYNE目前已是EBITDA为正、且利润率强劲且持续增长的企业。Ondas整体展望方面，完成对DZYNE的收购及5月对Omnisys的收购后，Ondas将2026年营收目标上调至至少5.25亿美元，较此前至少3.9亿美元的目标大幅提升35%。这一目标较公司过去十二个月9,661万美元的营收规模实现了数量级的跨越。股权激励方面，与本次收购相关，Ondas批准向255名新入职员工授予激励性股权，包括代表50万股的限制性股票单位，以及行权价格为7.92美元的150万股股票期权，上述股权奖励将在三年内逐步归属。行业背景：国防科技领域风投狂潮席卷全球Ondas的这笔收购发生在国防科技领域风险投资创纪录繁荣的背景下。据PitchBook汇编的数据，2026年上半年，美国国防科技初创企业已从风险投资基金筹集了192亿美元，超过了2025年全年166亿美元的融资总额。这一数字几乎是去年同期筹集金额的两倍，也远超2025年全年99.5亿美元的水平。业内人士认为，近期各类冲突暴露出各国对低成本、生产快、可规模部署的新型武器系统需求明显上升，推动投资人重新评估军工科技企业的长期价值。美国在该领域占据绝对主导地位——PitchBook数据显示，上半年123亿美元国防科技总投资中，美国初创企业捕获了114亿美元，占总量的93%。无人机、自主舰艇和战场人工智能已成为今年的热门投资领域。
- 2026-07-06 20:00:22
康卡斯特(CMCSA.US)旗下Sky拟21亿美元收购ITV资产 英国传统电视台“抱团”迎战奈飞等全球巨头
智通财经APP获悉，康卡斯特(CMCSA.US)旗下天空电视台(Sky)同意以16亿英镑(约合21.3亿美元)收购英国独立电视台(ITV)的广播频道和流媒体服务，此举将打造一家规模足以与奈飞、亚马逊和迪士尼等全球巨头竞争的英国本土领军企业。周一宣布的交易证实了媒体此前的报道。Sky首席执行官达娜·斯特朗表示，此次交易是一个“具有里程碑意义的时刻”，也是英国广播史上规模最大的交易之一。该交易将面临监管机构和立法者的审查。几年前，外界难以想象英国最大免费商业电视台ITV与付费电视公司Sky进行整合，但随着YouTube和流媒体巨头的崛起，传统媒体企业举步维艰。合并后的公司将占据70%的电视广告市场份额分析师表示，ITV的公共服务频道与Sky领先的付费电视业务合并后，将占据英国电视广告市场的70%以上份额。斯特朗表示，这项协议将在快速变化的世界中带来“杰出的英国节目”。她表示：“ITV将继续作为英国社会生活的核心公共广播机构，我们对能够共同打造的未来充满期待。”为满足监管要求，Sky 可能被迫放弃其第三方广告销售合同，例如派拉蒙旗下的第五频道，因为 70% 的电视广告份额包括这些合同。英国的交易撮合者和企业将密切关注这笔交易。在2025年英国政府呼吁监管机构优先考虑增长与投资环境后，市场关注这起往年必遭否决的并购能否获批。英国文化大臣莉萨·南迪上周表示，她可能会干预美国派拉蒙天舞与华纳兄弟探索公司的合并，这表明她有意愿介入媒体交易。合并后的新公司将覆盖超过2000万个家庭。但在传统电视正逐渐失去观众，尤其是16至24岁年轻人转向流媒体和YouTube的背景下，两家公司可能辩称必须合并才能进行竞争。ITV将成为一家独立的制作公司英国周一早盘交易中，ITV股价上涨0.5%，至82便士。多年来，该公司一直面临严峻的广告市场，过去五年内股价已下跌36%。这项交易将使 ITV 成为一家独立的制作公司，为合并后的 ITV-Sky 以及全球其他广播公司和流媒体平台制作节目。合并后的ITV-Sky公司承诺在2028至2032年间至少支出21亿英镑。TV将获得12亿英镑现金，并有望根据一项业绩分成协议获得最高2亿英镑的额外收入。ITV还将获得影视制作公司Love Productions。Sky由鲁伯特·默多克于1983年创立。在英国，Sky几十年来一直是默多克家族的代名词，鲁珀特的儿子詹姆斯担任着重要职位。Sky于2018年被康卡斯特收购。美国有线电视与宽带巨头康卡斯特6月底宣布，计划分拆NBC环球以及Sky。据悉，这次分拆将把康卡斯特的现金流核心——宽带、无线和企业服务，与承受流媒体竞争和行业整合压力的NBC环球(包括Peacock流媒体业务版图)、Sky媒体娱乐业务分开;这也是2010年代“渠道 + 内容”并购逻辑的大退潮之一。周一美股盘前，截至发稿，康卡斯特涨0.5%。
- 2026-07-06 19:58:50
美股前瞻 | 三大股指期货涨跌不一 芯片、光通信股盘前普涨 华尔街未改下半年牛市共识
盘前市场动向1. 7月6日(周一)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货跌0.20%，标普500指数期货涨0.32%，纳指期货涨1.08%。2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.10%，英国富时100指数跌0.38%，法国CAC40指数涨0.04%，欧洲斯托克50指数跌0.21%。3. 截至发稿，WTI原油跌0.23%，报68.53美元/桶。布伦特原油跌0.25%，报71.94美元/桶。市场消息通胀隐忧下美股迎来“平静周”：服务业PMI与消费巨头财报接棒登场，SK海力士周五IPO成全场焦点。在经历了一个充斥着大量劳动力市场数据和令人意外的非农就业报告、且因假期而缩短的交易周之后，投资者将在接下来的一周迎来一段相对平静的时间。周一很可能是经济日历上最值得关注的一天，来自标普全球和供应管理协会(ISM)的一系列指数读数，将让投资者借此了解美国服务业经济的状况。企业财报方面，周四百事公司(PEP.US)和周五达美航空(DALUS)的财报将成为本周的焦点。百事公司的业绩应该能让投资者对美国消费者的现状有所洞察，而达美航空则将提供关于伊朗战争及其引发的能源危机所带来的持久影响的又一次解读。SK海力士预计将于7月10日(周五)在纳斯达克上市，290亿美元的上市计划可能会成为有史以来规模最大的外国公司美股IPO。华尔街2026“下半场”展望：牛市共识未改，但“AI独舞”正转向“多点开花”。经历了地缘政治动荡、油价过山车以及利率预期剧烈摇摆的上半年后，华尔街正以更加坚定的信心迈入2026年下半年。尽管各大机构对标普500指数的年终目标分歧巨大——从最悲观的7000点到最乐观的8250点，跨度逾1200点——但整体基调依然看涨。共识的核心是：美股牛市尚未终结，但赚钱的主线或将从过度拥挤的芯片和人工智能(AI)“铲子股”，向工业、医疗、材料以及中小盘等更广泛的领域扩散。年内9%涨幅或化为乌有!美银警告：投机情绪已达极端，美股正酝酿一场惨烈“回调”。标普500指数刚刚创下自2020年以来最佳季度表现，且今年迄今累计上涨约9%。然而，美银认为，好日子恐怕已近尾声，接下来的市场走势大概率将以下行为主。美银分析师重申了对该基准指数2026年底的目标价位——7100点，意味着较上周收盘水平将下跌约5%。美银指出：“我们监测的熊市信号显示，投机情绪正趋于极端，高估值个股出现明显跳空上涨。从历史经验来看，这种情形往往是估值‘剧烈回调’的前兆。”该行进一步表示，相较历史趋势，当前标普500成分公司产生的自由现金流与净利润之比偏低，这主要源于所谓“超大规模企业”因在AI浪潮中大幅增加资本开支，导致自由现金流急剧萎缩，进而侵蚀了整体盈利质量。AI交易风向生变!大摩发声：芯片股上涨动能减弱，资金将轮动至超大规模云厂商。摩根士丹利策略师迈克尔·威尔逊表示，随着投资者从今年表现最强劲的一些科技股交易中撤出，美国股市将难以创出新高。与此同时，威尔逊表示，随着投资者将资金转向此前表现落后的板块——包括人工智能(AI)超大规模云计算厂商，而半导体股票的上涨动能正在减弱。他指出，这一群体包括微软、亚马逊和Meta等公司。凭借强劲的核心业务，这些公司在AI生态系统中具有吸引力。这位策略师指出，短期内，美国主要股指仍将承受压力，“因为指数中一些市值最大的公司正在经历动能回落”。他补充称，这种资金轮动仍将在“整体震荡偏弱的股市环境中”持续进行。霍尔木兹航流复苏叠加OPEC+试探性增产：华尔街看空下半年油价，花旗预警年底或下探60美元。经由霍尔木兹海峡的航流持续，且 OPEC+ 发出了提高供应的信号，从而加剧了市场对原油供应过剩的担忧。OPEC+ 成员国支持下个月再次适度提高产量配额，由沙特阿拉伯和俄罗斯领衔的七个国家同意每日增加 18.8 万桶产量，从而进一步缩减了几年前实施的减产限制。目前，这些额外的产量仍停留在理论层面，但该组织的这一决定表明，随着局势持续走向正常化，他们渴望增加产出。在此背景下，华尔街投行预测价格在今年下半年有进一步大跌的空间，其中花旗集团指出，到年底价格有可能回落至 60 美元。个股消息美股芯片股盘前普涨。周一美股盘前，截至发稿，西部数据(WDC.US)、闪迪(SNDK.US)涨超5%，美光科技(MU.US)、希捷科技(STX.US)、AMD(AMD.US)、英特尔(INTC.US)涨超3%，博通(AVGO.US)涨近3%。此外，阿斯麦(ASML.US)涨超4%，台积电(TSM.US)涨近3%。美股光通信股盘前走高。周一美股盘前，截至发稿，AXT Inc(AXTI.US)涨超6%，迈威尔科技(MRVL.US)、Astera Labs(ALAB.US)、诺基亚(NOK.US)涨近4%，Credo Technology(CRDO.US)涨超3%，康宁(GLW.US)、Tower半导体(TSEM.US)涨超2%，Coherent(COHR.US)涨近2%。制造工艺“卡脖子”!英伟达(NVDA.US)下一代AI机架系统Kyber或跳票至2028年。据研究机构SemiAnalysis称，由于制造工艺问题，英伟达下一代人工智能(AI)机架系统Kyber可能推迟至2028年推出。这是英伟达近期一系列产品延期消息中的最新一例，也引发了市场对这家AI巨头产品路线图的进一步关注。Kyber NVL144是一种服务器机柜，可将144颗英伟达最强大的芯片集成于单一系统中，使它们能够协同工作，如同一台超大型计算机，为AI企业训练和运行最先进模型提供所需的算力。该架构采用垂直而非水平方式安装图形处理器(GPU)计算托盘，以提高芯片集成密度并降低延迟，原计划于2027年随Vera Rubin Ultra——英伟达下一代机架级系统——一同推出。SemiAnalysis周一发布报告称，此次延期源于系统核心电路板制造难度过高。该机构表示：“由于PCB中板(PCB midplane)在制造工艺方面仍面临巨大挑战，Kyber NVL144机架架构已推迟至2028年。”Solstice Advanced Materials(SOLS.US)与Element Solutions(ESI.US)洽谈合并，或造就270亿美元特种化学品巨头。Solstice Advanced Materials正与Element Solutions洽谈进行一项“对等合并”，合并后的特种化学品巨头估值可能达到270亿美元。报道称，两家公司之间的谈判仍在进行中，交易最快可能于本周达成。不过，目前双方尚未达成正式协议，谈判仍存在破裂的可能性。报道称，此次谈判正值两家公司希望抓住人工智能(AI)数据中心和半导体制造对特种化学品需求持续增长的机遇。Solstice5月表示，受AI驱动的数据中心对其热管理产品和制冷剂产品需求不断增长，以及半导体电子材料领域对先进计算解决方案需求持续增加的推动，公司业务保持增长。Element Solutions则主要为电子制造业供应特种化学品。该公司表示，今年第一季度营收同比增长超过40%，主要受AI相关需求推动。重要经济数据和事件预告北京时间22:00 美国6月ISM非制造业PMI北京时间23:00 美联储理事沃勒、欧洲央行执委施纳贝尔、欧洲央行管委温施、瑞典央行副行长塞姆发表讲话
- 2026-07-06 17:17:49
十年首度扩容！花旗(C.US)获准成为LPMCL第五家清算行 贵金属业务取得重大进展
智通财经APP获悉，花旗(C.US)周一表示，已获准成为第五家在伦敦场外黄金市场进行交易清算的银行，标志着其贵金属业务取得重大进展。此举拓展了支撑日均交易额约1600亿美元的伦敦黄金市场的清算网络，使花旗集团能够直接参与全球贵金属交易的核心结算业务。此次扩容也是十年来伦敦贵金属清算有限公司(LPMCL)首次新增成员，意味着旨在放开伦敦贵金属市场、引入新参与者的相关改革初见成效。该清算网络的成员还包括汇丰银行、工银标准银行、摩根大通与瑞银。花旗在声明中表示：“花旗与LPMCL今日共同宣布，花旗正式成为LPMCL清算成员，并新增了黄金、白银、铂金和钯金的伦敦本地结算服务。”LPMCL成员可通过账户内未分配贵金属，完成同业间交易、以及代客户及其终端客户开展交易结算。LPMCL成员平均每天净清算超过2000万盎司黄金。花旗获批成为清算成员，是LPMCL八年前启动重组以来取得的首个重大进展。上一家新入会机构为工银标准银行，距今已有十年。此次重组旨在通过明确准入要求和提高治理透明度，使组织更易于吸引新成员。独立董事詹姆斯・克雷西也于去年10月出任该机构董事长。克雷西表示：“花旗正式成为 LPMCL 清算会员，充分印证我们的入会流程具备开放度与透明度，能够吸纳新机构参与全球规模最大的场外贵金属市场清算结算业务。”伦敦贵金属清算成员在伦敦设有金库设施，可依托自有库房或合规第三方仓储服务商，为机构成员以及客户完成贵金属交割与存储。
- 2026-07-06 17:02:01
从“旁观者”到“追赶者”：诺华(NVS.US)斥资15亿美元收购Myricx，ADC赛道再落关键一子
智通财经APP获悉，诺华(NVS.US)已就收购英国生物技术企业Myricx Bio达成协议，交易总对价最高可达15亿美元。此次收购将为诺华增添一款实验性抗癌药物，该药物旨在将更强效的治疗剂直接递送至肿瘤部位，同时最大限度减少对健康细胞的损伤。据诺华周一发布声明，Myricx股东将获得11亿美元预付款，以及最高4亿美元的潜在里程碑付款。Myricx Bio专注于开发新一代抗体药物偶联物(ADC)，目前拥有两款先导候选药物，分别针对HER2阳性肿瘤和B7-H3阳性肿瘤——这两种蛋白广泛表达于乳腺癌和肺癌等多种癌症中。本次收购使诺华获得了一种在抗体到达肿瘤后杀伤癌细胞的新型技术。该技术的核心优势在于，即便癌细胞对目前最广泛使用的ADC疗法产生耐药性后，仍可发挥杀伤作用——随着ADC药物临床应用日益广泛，耐药性问题正成为行业日益严峻的挑战。ADC药物已成为肿瘤药物研发领域最热门的赛道之一，近年来催生了多笔数十亿美元级别的授权合作与并购交易。诺华此前在这一领域相对保持观望，但过去两年已明显加大了对该技术的投资力度。然而，诺华在这一领域的布局一度落后于同行。CEO Vas Narasimhan曾在2024年初坦承："我们在ADC研究方面有着悠久的历史，但并未取得成功。我们的聚焦战略的一部分，是审视那些我们认为可以建立长期可持续领导力的领域。"过去两年间，诺华明显加大了对ADC技术的投入力度。2025年10月，诺华以120亿美元收购了Avidity Biosciences，成为当年规模最大的抗体相关交易。诺华首席执行官Vas Narasimhan近年来持续推动公司战略转型，聚焦创新药物研发，核心治疗领域涵盖心血管、肾脏及代谢疾病、免疫学、神经科学及肿瘤学等。此次收购Myricx，正是其深耕肿瘤学核心领域、充实ADC管线的关键落子。对于诺华而言，Myricx收购的意义不仅在于两款先导候选药物，也在于NMTi弹头平台本身的平台化价值。诺华在放射配体疗法(RLT)领域已证明了"平台化扩张"的成功路径——通过掌握核心技术平台，将同一机制应用于多个靶点和适应症。此次收购Myricx，诺华希望复制这一逻辑：若NMTi在临床中得到验证，该弹头平台可被应用于更多靶点和更多肿瘤适应症。从财务角度来看，诺华拥有约200亿美元的自由现金流，为其进行战略并购提供了充足的资本灵活性。11亿美元的前期付款对诺华而言体量适中，而最高4亿美元的里程碑付款则意味着诺华将风险与后期临床成功挂钩，为"价值创造型补强收购"(value-creating bolt-on)结构。
