港股解盘 | 外卖大战奶茶意外受益 高温天气电力需求急增

【解剖大盘】

感觉市场对于美国关税这块的忧虑有点夸大了，实际上并没有那么夸张。今天港股小幅低开震荡，但尾市并没有跌多少，收盘微跌0.12%。

特朗普表示将在7月9日前完成对大多数国家的关税通知，商务部长卢特尼克随即补充道关税将于8月1日生效，美国财长贝森特此前也发表类似言论。这相当于给了三周缓冲期，凸显了特朗普政府利用关税威胁推进贸易谈判的一贯策略。

日本就很强硬。据央视新闻报道，当地时间7月6日，日本首相石破茂表示，他不会在与美方的贸易谈判中“轻易妥协”。石破茂表示，日本对美国经济进行了大量投资，应该得到与其他国家不同的待遇，日本正在做好“应对各种情况的准备”。

日本的这种态度也很合理，该做的都做了，还是这么高的关税。当然背后深层原因是美国已经不是以前的那个美国了，中国也不是以前的那个中国了，这一点日本看得很清楚。但小国家比较吃这一套，印尼承诺购买更多美国小麦，以期达成贸易协议。还有泰国赶在7月9日前再做让步，寻求尽快与美达成协议。

欧盟现在处于困境，一边遭受美国加税，另一边又遭受中国的精准阻击：对欧盟猪肉、白兰地展开反倾销调查、对欧盟部分乳制品发起反补贴调查，还有最新对部分自欧盟进口的医疗器械采取对等限制措施。在欧盟领导人计划7月下旬在北京举行峰会之际，没想到欧盟委员会主席冯德莱恩还在搞小动作：暗示欧盟可能与一个由11个国家组成的贸易集团建立新合作关系，该集团包括日本、越南和澳大利亚，但不包括美国或中国。要知道，欧洲本身就没有牌，还学特朗普搞那一套。唯一清醒一点的是法国，中国中方对34家欧盟白兰地生产商给予反倾销税豁免，期待法国能感受到善意之后能发挥建设性作用。

针对美国总统特朗普批评金砖国家推行反美政策，并威胁对其成员国加征10%的新关税，外交部及时表态：保护主义没有出路。整体看，中国仍是反关税的中流砥柱，并不惧怕。这就是市场没有大幅走弱的底气。

最新消息：欧盟发言人称，欧盟与美国贸易协议谈判取得“进展”。欧盟仍致力于在7月9日截止期限前达成美欧贸易协议。等待看看结果到底如何。

稳定币继续刺激：香港《稳定币条例》8月生效，香港特区政府财经事务及库务局局长许正宇7日表示:表明批出的稳定币牌照数目会是个位数，盼于条例生效后能够收到申请，目标今年内可发出牌照。至于有金融机构取得牌照后，是否能够发行与人民币挂钩的稳定币，他说若牵涉其他司法权区的货币，则要与相关机构讨论。目前看，牌照依旧稀缺，国泰君安国际(01788)再涨超10%。

7月4日，中国人民银行发布关于《人民币跨境支付系统业务规则(征求意见稿)》公开征求意见的通知。叠加CIPS的移卡(09923)涨超9%。吉宏股份(02603)在投资者互动平台表示，吉喵云已接入连连支付API接口，稳定币收单结算功能的实现取决于连连支付。今天涨超11%。

7月5日晚，阿里、美团外卖大战白热化。据悉，截至7月5日22时54分，美团即时零售当日订单已经突破了1.2亿单，其中餐饮订单已超过1亿单。淘宝闪购、饿了么今早则联合宣布，日订单数超8000万，其中非餐饮订单超1300万。巨头抢外卖，没想到这波意外流量降临到了奶茶的头上，直接就爆单了。茶百道(02555)涨11%、古茗(01364)涨超6%、沪上阿姨(02589)、蜜雪集团(02097)均涨超5%。不过，靠巨头补贴应该持续不了太久。

顺带百果园也被带动。据报道，热播剧《长安的荔枝》近日收官，剧播期间恰逢新鲜荔枝上市，联动带火了荔枝相关周边。百果园凭借剧中同款“妃子笑”荔枝，以多重玩法抢“鲜”出圈。剧播期间，“百果园荔枝”相关话题量已过亿，仅荔枝品类销售金额已超7700万元。据百果园公众号披露，4月百果园在10省18市开新店，目前，百果园已进驻190多个城市。百果园(02411)涨近14%。

电力吃紧，内地东北地区自6月下旬开始，遭遇罕见高温天气，其中哈尔滨、长春、渖阳等地最高气温持续超过摄氏35度，部分市县气温高达39摄氏度。

博彩股有点看走眼了，还以为会回补缺口，没想到相当强悍。瑞银最新研究报告指，将2025至26年澳门博彩总收入(GGR)的预测上调8至14%，以反映次季增速出乎意料。当中，中美关税并未影响博彩需求，次季访客数字亦因演唱会带动而有所提速，加上有新酒店，以及涉及珠海和横琴的新签证政策，将继续支持下半年需求增长。预计演唱会叠加暑期会超出预期带来流量。澳博控股(00880)、金沙中国(01928)均涨幅超4%。

今天地产股有些异动，市场传出了利好小作文，刺激力度比较大。但后面都被删除了，如果真要实施，确实能刺激一波，今天A股有不少地产股涨停。港股这边融创(00918)、深圳控股(00604)、新城发展(01030)、华润置地(01109)均涨幅4%。

汽车股里面零跑(09863)处于领跑状态，主要是销量及后续新品给力，目前6月，零跑汽车交付48006辆，不仅再创历史新高，也继续领先“蔚小理”，零跑汽车官方透露，零跑C11将于7月10日正式上市。搭配8650驾驶辅助芯片、纯电800V、增程续航1220km，预售价格为15.88万-17.58万元，另外一款零跑B01车型将于7月下旬上市，续航最高达650公里，预售价区间为10.58万-13.58万元。目前已有大量现车到店，上市即可实现交付。有竞争力而且有现货，就是优势。今天涨超5%。

【板块聚焦】

7月7日电，中央气象台7月7日18时继续发布高温黄色预警：预计7月8日白天，黄淮、江淮北部和西部、江汉、江南中西部、华南大部、重庆中东部、贵州东部以及新疆南疆盆地和吐鲁番等地有35℃以上的高温天气，其中，新疆南疆盆地和吐鲁番、河南中东部、山东中南部、湖北北部和东部、湖南大部、江西、贵州东部、福建中东部、广东北部和东部等地部分地区最高气温37～39℃，新疆吐鲁番盆地、福建东部等地局地可达40℃以上。

数据显示，7月4日，全国最大电力负荷达到14.65亿千瓦，比6月底上升约2亿千瓦，比去年同期增长接近1.5亿千瓦，创历史新高。其中，华东电网负荷达4.22亿千瓦，空调负荷占比约37%。入夏以来，江苏、山东、河南、安徽、湖北等省级电网负荷9次创新高。

此次高温现象预计不会很快退潮，对电力企业是较大的考验。主要品种：大唐发电(00991)、华电国际电力股份(01071)、华能国际电力股份(00902)、中国电力(02380)、中广核电力(01816)。

【个股掘金】

海尔智家(06690)：贝莱德持股比例不断提升 炎热天气带来销量预期

7月7日电，香港交易所信息显示，贝莱德在海尔智家的持股比例于07月01日从6.93%升至7.48%。海尔智家5月销量份额达到13.3%，在高端和主流市场均取得全面突破,成功登顶冰箱行业第一。近期，海尔智家股份有限公司宣布2025年度H股核心员工持股计划已完成股票购买。

点评：海尔智家是国内白电龙头全球化及海外并购第一家，全球化布局，近年出海营收超中国本土。2024年12月2日，海尔智家在南非完成对伊莱克斯多南非热水器业务收购，交易对价24.5亿南非兰特。

业绩亮眼，海尔智家业绩增长得益于产品矩阵中冰箱和洗衣机行业的领先地位、全球化战略以及高端品牌卡萨帝的显著贡献。

海尔集团通过并购和投资已拥有8家上市公司，总营收超过4000亿元。公司表示，三翼鸟开展与DeepSeek深度融合，依托DeepSeek的多项前沿技术，对三翼鸟进行了全方位升级。海尔冰箱表现尤为突出。在西班牙家电市场，国际大牌和本土品牌竞争激烈，欧美和韩国品牌占比高，海尔冰箱成功突围表现出色。

BM系列产品持续发力，Haier抽屉式3门冰箱和Candy牌2门冰箱长期占据畅销榜榜首。5月，这两款产品更是全面爆发，销量反超韩系品牌，晋升为行业Top2，有效提升了海尔品牌在主流市场的份额。

近期，海尔智家回购股票，金额达4.82亿元，回购数量1939万股。近年来，公司不断加大在机器人技术研发和市场拓展方面的投入。公司高端化前瞻布局进入收获期，卡萨帝表现亮眼，在超高端价格带卡萨帝已顺利实现份额占领。公司海外新兴市场也持续高增贡献，海尔业绩有望持续增长。贝莱德不断提示增持比例凸显对前景的看好，另外，近期炎热天气预计给空调、冰箱等带来销量的刺激。