- 2026-04-07 15:11:24
大华继显：重申水滴公司(WDH.US)买入评级 上调目标价至2.95美元
在水滴公司(WDH.US)发布2025年第四季度及全年业绩后，大华继显近日发布研报称，水滴公司2025年第四季度业绩超预期，归母净利润同比增长超60%。基于公司强劲业绩表现，大华继显上调了水滴公司2026年营收及净利润预测，重申“买入”评级，并将目标价由2.91美元上调至2.95美元。研报分析称，水滴公司业绩较大华继显前序预期高出21%。业绩超预期主要得益于AI驱动下保险业务的高速增长。2025年第四季度，水滴公司净营业收入14.11亿元，归母净利润1.62亿元，同比增长62.7%，实现连续16个季度盈利。从2025全年来看，净营业收入39.78亿元，同比增长43.5%；归母净利润5.69亿元，同比增长54.8%。其中保险业务全年收入达35.77亿元，同比增长51.3%。水滴公司坚持“技术驱动增长”的战略方向，持续深化AI技术体系建设，加速向AI原生公司演进。截至2025年12月底，公司已申请大模型相关专利72项。在AI大模型的助力下，水滴公司保险垂直场景服务能力大幅增强，AI医疗险专家辅助实现规模保费环比增长145%，AI保险客服“保小慧”单月服务量超140万次，AI质检助手助力人效较传统模式提升175%。在产品供给侧，“看病保”作为市场首创、免健康告知的长期保证续保产品，在第四季度持续迭代，新增“0免赔”特色保障设计；带病体系列产品持续受到用户认可，第四季度带病体保险产品贡献保费同比增长近70%。此外，水滴公司还探索为AI Agent之间提供开放式协作基础设施，公司近期在研的水守 AI 助手——ClawSquare，基于分布式架构，能够支持行政、人力、研发等不同功能的AI Agent自主沟通并协同完成任务。研报指出，AI更可能成为加速线上渗透、提升服务效率的催化剂，而水滴的先发优势使其能够从更深度的AI整合中受益，既加速业务规模扩张，又可提升经营效率。水滴公司创始人兼CEO沈鹏表示：“2025年，水滴公司锚定‘技术驱动增长’的核心战略，以AI全链路渗透实现运营效率跃迁，营收和利润实现快速增长。展望未来，AI浪潮正以前所未有的速度重构行业生态，我们将系统性完成从 ‘使用AI工具’ 到 ‘AI原生公司’ 的战略跨越，让AI深度嵌入获客、核保、理赔、服务全价值链，以科技之善守护亿万家庭，为用户、伙伴与社会创造可持续的长期价值。”
- 2026-04-07 14:55:16
马斯克“故事”撑起2万亿估值！星链与火箭业务撑腰，试飞成败定时间表
智通财经APP获悉，据知情人士透露，SpaceX 及其银行家正准备举行投资者会议，以评估一项潜在 IPO 的需求，该 IPO 可能使公司估值达到 2 万亿美元左右。这些讨论发生在 SpaceX 与 xAI 合并后不久，目前该公司正探索这笔可能成为有史以来规模最大的 IPO。其估值预期增长迅速，在最近几周内已从约 1.75 万亿美元攀升至 2 万亿美元以上。一些观察人士表示，向投资者进行的推介将较少取决于当前的财务状况，而更多地取决于对马斯克长期愿景的信心。一位学者兼前银行家指出，重点可能仍将放在维持投资者对公司未来潜力的热情上，而非严格地证明当下的数据合理。以该估值计算，SpaceX 将跻身标普 500 指数中最具价值的公司之列，尽管其营收远低于许多同行。分析师预估，到 2026 年，该公司的营收可能接近 200 亿美元，主要来自其发射业务和星链(Starlink)卫星网络。IPO 的时间表可能在一定程度上取决于即将进行的火箭试飞。分析师表示，成功的测试可以增强信心，而挫折则可能推迟甚至使上市计划夭折。此次上市可能筹集高达 750 亿美元的资金，超越沙特阿美在 2019 年创下的纪录。所得收益将用于资助宏伟的项目，包括天基数据基础设施以及与马斯克更广泛的技术生态系统相关的其他长期计划。尽管如此，一些分析师提醒称，随着估值上升，投资者可能会质疑，这一“故事”在多大程度上取决于马斯克激发信心的能力，而非潜在的财务业绩。
- 2026-04-07 14:54:40
不止AI在拉动！KeyBanc：模拟芯片供应商迎多重利好，需求现“实质性回暖”
智通财经APP获悉，投资机构KeyBanc Capital Markets指出，以德州仪器(TXN.US)、亚德诺半导体(ADI.US)为代表的模拟芯片公司，其市场需求正出现“实质性改善”，背后驱动力并不仅限于人工智能。具体来看，多个因素共同推动了这一趋势：一是由于供应趋紧，部分市场的交货周期有所延长;二是PC、智能手机等领域的客户为应对内存价格上涨而提前备货，导致前端需求饱满。此外，台积电(TSM.US)正削减对落后制程产能的支持，以腾出资源增加晶圆上芯片基板(CoWoS)的供应。最后，在非AI领域的模拟芯片市场中，各类资源与AI领域之间的竞争日趋激烈，尤其在电源管理方面——英伟达(NVDA.US)GPU的每代功耗需求平均提升了40%。KeyBanc分析师John Vinh在给客户的报告中写道：“这正推动半导体行业出现全面涨价，多家电源模拟芯片供应商(如安森美、英飞凌、MPS、瑞萨、AOSL)已宣布提价，尤其在电源管理领域。”由此，对整个模拟芯片板块的相关公司均构成利好，包括德州仪器、亚德诺、微芯科技(MCHP.US)、恩智浦(NXPI.US)和安森美(ON.US)等。Vinh进一步表示，正面影响主要体现在两个方面：第一，随着交货周期延长及供应趋紧，渠道预订趋势正出现实质性改善;第二，由AI超预期需求驱动的供应紧张，正引发全行业涨价，尤其是在模拟电源芯片领域。
- 2026-04-07 14:54:20
传Meta(META.US)将开源新一代AI模型
智通财经APP获悉，据报道，Meta(META.US)正准备推出由Alexandr Wang主导开发的首批新型人工智能(AI)模型，并计划最终以开源许可的形式提供这些模型的多个版本。消息人士透露，在正式发布新模型之前，Meta计划保留部分专有技术，并确保这些模型不会带来新的安全风险。去年6月，Meta宣布向人工智能初创企业Scale AI投资143亿美元，并获得了其49%的股份。作为投资的一部分，Scale AI的联合创始人兼 CEO Alexandr Wang将加入Meta，负责其专注于通用人工智能(AGI)的“超级智能”团队。据报道，由于上一代Llama 4系列模型已落后于对手，Meta推出这一新模型系列旨在帮助公司追赶竞争对手，并寄望未来的模型能引领行业。报道称，人工智能巨头OpenAI和Anthropic已暗示下一代模型即将推出。据报道，Meta明白其新推出的模型在整体性能上可能无法与那些公司的新产品相竞争，但相信它会在某些方面具有吸引消费者的优势。Wang曾表示，该公司的部分最新大模型仍将保持专有化。报道指出，这标志着Meta正朝着开源与闭源混合策略转变。
- 2026-04-07 14:49:29
地缘风险升温，投资者“返璞归真”：能源与国防ETF成避险新宠
智通财经APP获悉，VettaFi研究主管Todd Rosenbluth表示，地缘政治紧张局势引发的市场波动，已促使投资者的关注焦点从另类ETF产品，重新转回至久经市场考验的行业配置策略。尽管市场动荡并未削弱投资者对ETF的整体需求，却重新点燃了市场对基础行业配置的兴趣，尤其是在能源以及国防领域。Rosenbluth在接受采访时表示：“市场出现的波动与伊朗相关战事等地缘局势密切相关，这直接推升了投资者对能源类ETF的关注度。”他指出，能源指数ETF-SPDR(XLE.US)热度尤为突出，该板块在标普500指数中仅占3%至4%的权重，投资者正纷纷加仓布局。除传统能源标的外，投资者也将目光投向Alerian MLP ETF(AMLP.US)作为替代选择。Rosenbluth解释道，能源基建领域属于能源板块中“现金流更稳定的细分赛道”，而业主有限合伙制企业(MLP)并未纳入标普500成分股，这让AMLP成为追求分散配置投资者的优质选择。受当前全球局势影响，航空航天与国防板块顺理成章地成为投资者另一大聚焦方向。值得注意的是，投资者并非仅青睐常规国防基金，还通过Global X Defense Tech ETF(SHLD.US)等产品，寻求更细分的专业赛道布局。较新推出的指数型基金Rex Drone ETF(DRNZ.US)也持续获得资金关注，成为投资者布局航空航天与国防领域前沿科技的重要标的。“这类产品表现同样十分亮眼，”Rosenbluth表示，这体现出投资者正在国防行业的细分特色领域挖掘投资机会。这一资金转向，也反映出市场在不确定性时期，整体更倾向于配置基础行业的投资情绪。尽管市场波动固然伴随着风险，但也正推动资金集中回流至石油、天然气及国防等基础行业赛道——这些领域均与当前地缘政治局势直接挂钩。
- 2026-04-07 14:36:44
传苹果(AAPL.US)首款可折叠iPhone遭遇工程挫折 量产与出货或推迟数月
智通财经APP获悉，据消息人士透露，苹果(AAPL.US)在其首款可折叠iPhone的工程测试阶段遭遇挫折，这可能导致其大规模生产和产品出货计划的延迟。据媒体报道，工程开发问题可能导致可折叠iPhone的首批出货时间在最坏的情况下推迟数月。报道援引一位知情人士的话称：“早期测试生产阶段确实出现了比预期更多的问题，需要更多时间来解决这些问题并进行必要的调整。”媒体曾在1月份报道称，苹果将专注于推出其首款可折叠iPhone和两款配备升级摄像头和更大屏幕的非折叠机型，计划于2026年下半年进行旗舰级发布。
- 2026-04-07 11:55:10
小摩绩前唱空特斯拉(TSLA.US) 警告股价恐暴跌60%
智通财经APP获悉，在特斯拉(TSLA.US)发布第一季度财报前，长期看空特斯拉的摩根大通周一重申了对这家电动汽车和自动驾驶公司的“减持”评级。分析师Ryan Brinkman指出，特斯拉第一季度的交付报告表现不佳，且储能设备的安装量也出现了同比下降。Brinkma及其团队目前预计特斯拉第一季度每股收益为0.30美元，低于此前预期的0.43美元，而市场普遍预期为0.38美元。Brinkman表示：“我们仍然认为特斯拉股价将下跌60%，至我们设定的2026年12月145美元目标价，并建议投资者对特斯拉股票保持高度谨慎。尽管特斯拉股价上涨反映出市场对其未来数年盈利预期的大幅增强，但与此同时，至少到2030年前，所有业绩指标的普遍预期都出现了大幅下降，因此，投资者要充分考虑到执行风险以及资金的时间价值。” 他指出，尽管交付量增长乏力，但“令人难以置信的是”，特斯拉当前股价仍比2022年6月交付量达到峰值时高出50%以上。展望未来，摩根大通认为特斯拉的投资利好因素，例如其高度差异化的商业模式、有吸引力的产品组合和领先的技术，无法完全抵消其高于平均水平的执行风险、日益激烈的竞争、品牌形象争议不断以及估值所带来的影响。据悉，特拉斯将于4月22日公布一季度财报。由于一季度交付量不及预期，特拉斯股价近期走低。该股周一跌超2%，报352.82美元，今年以来下跌22%。
- 2026-04-07 11:45:22
传英特尔(INTC.US)正与亚马逊(AMZN.US)、谷歌(GOOGL.US)洽谈合作 涉及先进封装服务
智通财经APP获悉，据媒体援引多位人士的消息报道，英特尔(INTC.US)正与至少两家大型客户持续进行讨论，其中包括亚马逊(AMZN.US)和谷歌(GOOGL.US)，合作内容涉及其先进封装服务。报道称，英特尔先进封装业务的雄心在很大程度上取决于其是否能够获得这些科技巨头等外部客户。一位了解公司封装业务情况的前英特尔员工告诉该媒体，英特尔的EMIB和EMIB-T技术被设计为比台积电(TSM.US)的方案更具“外科手术式精准”的芯片封装方式。报道称，这种方法预计将更加节能、节省空间，并理想情况下在长期内帮助客户降低成本。根据报道，英特尔表示EMIB-T将于今年在晶圆厂投入使用。人工智能一直是推动这些变化的关键催化剂。英特尔代工业务负责人Naga Chandrasekaran表示：“由于人工智能的发展，先进封装真正走到了前台。甚至比芯片本身更重要，在未来十年，这类芯片封装将改变这场人工智能革命实现的方式。”英特尔已经开始在位于新墨西哥州的Rio Rancho工厂为EMIB-T量产做准备。报道称，该设施目前约有2700名英特尔员工，比去年减少约200人。报道还指出，在陈立武接任首席执行官后，公司已削减员工规模。Rio Rancho工厂厂长Katie Prouty表示，英特尔先进封装的一大卖点是客户可以选择在流程的任何环节使用英特尔服务，或者“在高速公路上的任意入口和出口进出”。例如，客户可以先从某家企业采购晶圆，然后在下一步骤进入英特尔晶圆厂;或者先与外包半导体封装测试公司合作完成传统封装，再使用英特尔进行先进封装。他表示：“这不是英特尔过去会做的事情。我们以前从未接收其他客户的晶圆。这在思维方式上是一次巨大的转变。”一位不具名的前英特尔员工表示，英特尔的目标封装客户可能出于两个原因而对宣布合作持谨慎态度：要么是在等待观察公司是否能够兑现其晶圆厂扩建承诺，要么是担心一旦宣布使用英特尔封装服务，台积电可能减少向其分配的晶圆供应。该前员工指出，客户承担风险的并不是技术本身，而是更广泛的市场动态。不过，Naga Chandrasekaran对此态度更为谨慎。他表示：“我认为我们需要非常自律地坚持一个原则，我们不会谈论客户。成功的代工厂不会说‘我们已经签下这些客户’。我们希望由客户来谈论我们的产品。”他指出，一个明显的客户到来的信号将是英特尔代工业务支出的显著上升。他表示，“随着我们签下这些客户，我们将不得不增加资本支出”，并补充说，“届时市场就会看到这一点”。
- 2026-04-07 11:22:13
美股史诗级打新成功率上升！SpaceX披露IPO细节：欲将很大部分股票分给散户
智通财经APP获悉，据两位知情人士透露，SpaceX 周一晚间与银行家团队开会，详细介绍了备受瞩目的 IPO 计划，并表示计划将很大一部分股票分配给散户投资者，并将在IPO路演启动后的 6 月份举办一场活动，届时将有1500名散户投资者参加。据两位知情人士透露，首席财务官Bret Johnsen在一次线上会议上表示：“零售渠道将是此次IPO的关键组成部分，其规模将超过历史上任何一次IPO。”Johnsen表示，如此庞大的零售渠道份额是经过精心设计的，因为“零售客户长期以来一直给予我们和埃隆·马斯克极大的支持，我们希望确保能够表达对他们的感激之情。”上月报道称，SpaceX正在通过此次IPO中庞大的零售渠道份额来改写传统的IPO模式。知情人士称，SpaceX计划在5月底公开提交IPO招股说明书，随后在6月8日当周启动正式路演。在路演启动之前，SpaceX预计将召集来自承销团的大约125名分析师为推介做准备，标志着一场高度协调的全球营销行动正式拉开序幕。此次会议是SpaceX首次召集所有承销商，也是其IPO流程的一部分。SpaceX此次IPO预计将成为史上规模最大的IPO，这家火箭制造商计划筹集750亿美元，估值最高可达1.75万亿美元。
- 2026-04-07 11:20:25
微软(MSFT.US)股价年内暴跌23%！资本支出飙升及AI担忧成两大“病灶” 本月财报将成关键考验
智通财经APP获悉，一些冲击微软(MSFT.US)股价的不利因素短期内不太可能消退。高盛分析师Gabriela Borges在周一发布的一份最新报告中指出，今年以来微软股价下跌23%主要源于两个因素。首先，资本支出持续上调，但Azure云业务销售并未同步上修。这重新引发了市场对投资回报率以及Azure相对于竞争对手(如亚马逊的Amazon Web Services)竞争地位的担忧。其次，市场持续担忧微软的企业办公应用(例如Office 365)可能受到人工智能竞争产品的冲击，例如Anthropic的Claude Cowork。这种担忧部分源于市场认为微软Copilot功能表现落后于其他AI工具。微软计划于4月29日收盘后公布财报。分析师补充称：“我们认为在财报发布前，风险与回报大致平衡。短期基本面前景喜忧参半，但投资者预期也已经降低。”在1月28日发布了反响不佳的季度财报之后——当时该财报导致微软股价大跌近10%，微软需要重建投资者信心。投资者关注的焦点是该公司投入高达375亿美元的资本支出，用于建设支撑其人工智能发展所需的数据中心。市场的解读是，微软未来几个季度利润率将面临压力。Wedbush科技分析师Dan Ives表示：“华尔街原本希望看到更少的资本支出以及更快的云和人工智能变现速度，但现实却恰恰相反。我们一直认为这是一个多年期的发展过程，而微软需要继续专注于数据中心建设，因为越来越多客户正走上人工智能道路。”不过，华尔街对资本支出的过度关注，掩盖了微软其他方面其实表现不俗的事实。微软公布了稳健的业绩——营收达到813亿美元，同比增长17%。这一表现主要由公司的智能云部门推动，尤其是Azure业务，其收入增长39%，原因是企业加速向AI驱动基础设施转型。与此同时，华尔街对微软每股收益(EPS)的预期仍保持稳定——这可能反映出其核心业务领域的强劲表现。摩根大通分析师Mark Murphy表示：“在我们看来，更大的图景是，微软两大核心业务支柱的规模均已接近1000亿美元——Azure业务尽管受到产能限制，仍保持约30%以上的增长速度;Microsoft 365商业业务则维持中等两位数增长。此外，公司已经连续三个季度实现营业收入和每股收益均增长超过20%。”
