- 2026-03-31 19:10:58
Nebius(NBIS.US)加码欧洲算力版图!“落子”芬兰打造超级数据中心
智通财经APP获悉，云计算服务提供商Nebius(NBIS.US)周二宣布，随着人工智能(AI)算力需求不断增长，该公司正在推进其欧洲业务的快速扩张，并将在芬兰建设一座新的AI数据中心。据悉，该数据中心位于芬兰拉彭兰塔(Lappeenranta)，容量最高可达310兆瓦，项目估值预计超过100亿美元。该公司称，这座数据中心在投入运营后将成为欧洲最大的数据中心之一，预计将于2027年开始向客户提供初步服务。截至发稿，Nebius周二美股盘前涨超2%。Nebius首席执行官阿尔卡迪·沃洛日(Arkady Volozh)在一份声明中表示：“我们在芬兰建设已有多年，很高兴能在这里扩大我们的存在。拉彭兰塔是我们全球人工智能基础设施建设的重要补充，并将为实现我们的容量目标做出重大贡献。”Nebius最近与微软(MSFT.US)和Meta(META.US)签署了总额超过400亿美元的供应合同。该公司表示，新数据中心将用于训练AI模型并运行AI应用程序，不会绑定任何单一客户。芬兰开发商Polarnode已在拉彭兰塔建设该数据中心。Polarnode首席执行官表示，该数据中心是芬兰迄今规模最大的基础设施项目之一，并将支持欧洲的数据主权。芬兰被认为是建设数据中心的理想地点，因为其较低的能源价格、可再生电力供应以及寒冷气候有助于降低冷却成本。Nebius认为，拉彭兰塔具备所有关键条件，例如土地可快速获得以及充足的电网容量。位于拉彭兰塔的这一设施将成为Nebius在美国以外规模最大的项目，超过其今年2月宣布的位于法国里尔(Lille)附近的240兆瓦项目。其目前在欧洲投入运营的最大设施同样位于芬兰，即位于曼采莱(Mäntsälä)的一座设施，容量为75兆瓦。值得一提的是，Nebius公布这一项目正值欧洲各地密集发布AI基础设施建设计划之际。法国AI初创公司Mistral AI周一表示，其已获得8.3亿美元债务融资，用于运营位于法国巴黎附近的一座数据中心。这一进展紧随该公司今年2月宣布的一项12亿欧元(约合13.8亿美元)计划之后，该计划旨在在瑞典建设数据中心和算力设施。英国初创公司Nscale本月早些时候宣布，已以146亿美元的估值筹集了20亿美元，并计划在英国本土以及欧洲和美国开发AI数据中心。与此同时，2025年，MGX、Bpifrance、Mistral和英伟达公布了在法国建设1.4吉瓦AI园区的计划。布鲁克菲尔德也表示将投资至多99亿美元在瑞典建设一座AI数据中心。OpenAI去年表示，将与Nscale合作，在挪威建设一座类似“星际之门”的AI数据中心。不过，尽管欧洲AI算力投资承诺密集出台，该地区在基础设施建设方面仍面临严峻挑战。欧洲能源价格高于美国，而且项目在接入电网或获取替代能源方面也面临困难。
- 2026-03-31 15:53:18
联合利华(UL.US)接近完成食品业务出售予味好美(MKC.US) 或成双方史上最大交易
智通财经APP获悉，联合利华(UL.US)表示，将其大部分食品业务出售给味好美公司(MKC.US)的谈判已进入后期阶段，最终交易可能于周二晚些时候正式宣布。此举具有历史意义，将重塑两家公司的战略格局。联合利华周二发布声明称，拟以157亿美元现金叠加味好美股权的方式，剥离其大部分食品业务，但不包括印度等部分运营实体。联合利华未进一步披露股权部分的具体细节。交易完成后，联合利华及其股东将持有合并后公司65%的股份。该交易将通过“反向莫里斯信托”结构进行，这是一种旨在实现免税的并购方式。对两家公司而言，这均是各自历史上规模最大的一笔交易。该交易将推动联合利华转型为全球美容、个人护理及家居护理领域的领军企业，同时助力味好美一跃成为全球香料、调味品及酱料行业的巨头。联合利华从事食品业务已有近百年历史，旗下拥有好乐门蛋黄酱、家乐浓汤宝等强势品牌，以及第戎芥末酱、马麦酱等区域性产品。收购该食品业务对味好美而言是一项极具雄心的举措。味好美以其标志性的红白罐装香料及French’s芥末酱、Frank’s红辣酱等调味品闻名。味好美体量远小于联合利华，其整体营收仅相当于联合利华食品业务的一半。近年来，像联合利华这样的大型食品企业面临增长压力，原因在于消费者购买力下降或转向更便宜的自有品牌。同时，GLP-1类减肥药的普及也使得用户减少进食或倾向于选择更新鲜的食品。联合利华首席执行官费尔南多·费尔南德斯已明确表示，未来公司将把美容、个人护理及健康作为增长重点，而非食品业务。联合利华首席执行官Fernando Fernandez已明确表示，未来公司将把美容、个人护理及健康业务作为核心增长方向，而非食品板块。此次交易也引发市场分歧。有分析认为，该交易有助于两家公司在采购和生产方面实现协同，并使联合利华能够更加专注于高增长领域。不过，RBC Capital Markets分析师James Edwardes Jones表示，对联合利华出售食品业务的安排“并不十分看好”。他指出，目前联合利华完全控制的食品业务主要由好乐门蛋黄酱和家乐浓汤宝两大品牌主导，而交易完成后，公司将转而持有一家品牌更为分散的业务的部分股权。“我们不确定引入一个更分散业务结构、却只保留部分所有权的合理性，”他表示。对味好美而言，该交易将显著提升其在增长迅速的酱料和调味品市场的布局。目前，该业务仅占其总销售额的约4%，但在年轻消费者中增长迅速。味好美此前指出，美国年轻消费者在辣酱上的支出已超过番茄酱。过去十多年间，味好美持续通过并购扩张。其曾尝试收购英国Premier Foods但未能成功。公司在调味品领域最大的一笔交易发生在约十年前，当时以42亿美元收购了利洁时旗下食品业务，将French’s和Frank’s RedHot等品牌纳入麾下。值得注意的是，此次交易不包括联合利华在印度的业务。该公司在印度市场的优势主要来自其强大的分销网络——通过遍布各地的配送体系，可高效向小型零售商补货。RBC估算，印度业务约占联合利华食品板块的11%。
- 2026-03-31 15:02:52
杰富瑞：市场对AI颠覆网安的恐慌过度，身份认证与终端安全实为“免疫区”，抛售创造买入良机
智通财经APP获悉，杰富瑞(Jefferies)发布研究报告指出，尽管Anthropic等公司推出的大语言模型(LLM)引发了市场对现有安全架构流失的恐慌，但身份认证、网络安全和终端安全这三大核心领域在AI浪潮中展现出了极强的韧性，基本不受人工智能潜在颠覆影响。该行分析师约瑟夫·加洛(Joseph Gallo)在报告中强调，投资者近期对网络安全板块的集体抛售反映了市场对AI替代效应的过度担忧，而忽视了安全防御中“确定性需求”与“概率性生成”之间的本质区别。该行由约瑟夫·加洛带领的分析师团队表示：“我们承认LLM技术的进步确实存在侵蚀网络安全的风险。然而我们认为，这种风险主要集中于已被公认存在风险的网络安全细分领域(如威胁情报、代码扫描、漏洞管理、安全运营自动化及安全运营中心)，而并非会波及身份识别、网络防护、终端安全等我们认为更具抗风险性的领域——这种风险分布的差异性，反而使得近期市场出现的大规模抛售行为显得格外意外。至于最具影响力的争议焦点，仍在于LLM技术是否会分流现有企业本应投入的增量网络安全预算;不过根据我们此前的调研数据，网络安全预算在跨领域重新分配时面临的风险，实际上已被显著削弱。”据了解，这场市场震荡的导火索主要源于Anthropic最新模型Claude Mythos展现出的卓越推理与编程能力，引发了投资者对传统安全软件可能被高度智能化的AI工具直接取代的畏难情绪。受此类情绪影响，包括CrowdStrike(CRWD.US)、Palo Alto Networks(PANW.US)、Fortinet(FTNT.US)和SentinelOne(S.US)在内的行业巨头股价近期均遭遇显著回调。然而，杰富瑞的深度调研显示，这种“替代论”在短期内难以立足，因为LLM本质上是基于概率预测的工具，而身份验证和终端防御等关键基础设施要求的是极其精准的“非黑即白”式判定。在实时阻断非法入侵或验证用户权限时，容错率极低的环境依然需要依赖现有的确定性架构，而非AI可能带来的模糊推断。从细分赛道的受波动程度来看，杰富瑞将网络安全领域划分为“免疫区”与“风险区”。诸如威胁情报分析、代码静态扫描以及漏洞管理等领域，由于高度依赖模式识别和海量数据处理，确实更容易受到LLM的直接冲击，因为这些正是生成式AI的强项。相比之下，以Okta(OKTA.US)为代表的身份安全厂商，以及Zscaler(ZS.US)和Palo Alto Networks所主导的网络与终端防御阵地，由于涉及复杂的底层协议交互和硬件层面的集成，构成了天然的技术壁垒。杰富瑞认为，LLM在这些领域扮演的角色更多是“增效器”而非“颠覆者”，即通过AI助手(Copilots)帮助安全运维人员缩短响应时间，而非取代原有的防御机制。此外，杰富瑞还强调，像Anthropic这样的AI实验室正提前向安全公司发布其部分模型，这更体现为合作伙伴关系而非竞争关系。加洛称：“Anthropic的文件指出该模型将能够以远超防御者应对能力的方式利用漏洞，而Anthropic似乎正提前向网络安全供应商发布模型，让这些厂商有时间加固自身代码库、提升防御能力。我们认为这是合作而非竞争的标志，且对整体网络安全需求具有积极意义。”加洛补充道："尽管我们理解这些头条新闻加剧的不确定性，造就了'先开枪，后问话'的市场环境，但我们认为Anthropic和其他LLM公司的模型改进并不令人意外(这种趋势还将持续)。由于市场对这一风险采取了某种'一刀切'的诊断方式，我们认为，那些基本面稳健、在人工智能领域具备竞争优势(我们看好身份识别以及网络安全/终端安全领域)且估值合理的公司，蕴含着越来越具吸引力的投资机会。"截至周一美股收盘，多家网络安全公司股票呈现上涨态势。具体来看，CrowdStrike报收2.84%涨幅，Palo Alto Networks收涨4.99%，Fortinet亦上涨1.09%.
- 2026-03-31 14:50:16
高功率微波系统制造商The Elmet Group(ELMT.US)申请在美上市 拟筹资1.15亿美元
智通财经APP获悉，为航空航天和国防领域制造关键材料及高功率微波产品的The Elmet Group周一向美国证券交易委员会(SEC)提交了首次公开募股(IPO)申请，拟筹资至多1.15亿美元。该公司计划在纳斯达克上市，股票代码为“ELMT”。据悉，The Elmet Group总部位于缅因州波特兰市。该公司利用钨、钼、铌等难熔金属以及高功率微波技术，制造精密组件和工程系统。其产品专为需要在极端高温、电磁高强度及其他严苛操作环境下运行的应用场景而设计，涵盖航空航天、国防、半导体设备、医疗设备、工业系统和能源基础设施等领域。其业务覆盖材料加工、机械加工、制造以及工程化微波组件，形成了垂直整合的制造模式，既能支持定制化零部件，也能提供专业的系统级解决方案。数据显示，该公司在截至2025年12月31日的12个月内实现了2.02亿美元的收入。
- 2026-03-31 14:40:40
阿波罗全球管理理(APO.US)拟100亿美元收购大西洋航空，竞夺私人飞行服务巨头
智通财经APP获悉，据知情人士透露，阿波罗全球管理(APO.US)正接近达成一项协议，从竞争对手 KKR(KKR.US) 手中收购大西洋航空。该交易对这家私人飞机固定基地运营商(FBO)的估值接近 100 亿美元。知情人士表示，阿波罗正与新加坡主权财富基金 GIC 联手收购该公司的多数股权，而 KKR 将投入新资金以保留大量权益。除非在最后时刻出现障碍，否则交易可能最快于下周宣布。知情人士补充说，KKR仍可能决定不出售该公司。智通财经APP在去年 4 月曾报道，KKR 在 2021 年以约 45 亿美元从麦格理基础设施手中收购大西洋航空后，正考虑将其出售。此次交易正值该私募巨头完成另一项成功的退出之际；目前，其竞争对手们正艰难地削减持股并将资金返还给投资者。本月，KKR 同意以 47.5 亿美元将冷却公司 CoolIT Systems 出售给艺康集团。该公司表示，该交易价格约为其 2023 年原始股权投资额的 15 倍。根据大西洋航空的网站显示，该公司在美国运营着 100 多个固定基地，为私人飞机提供包括加油、除冰和维修在内的服务，并为乘客提供礼宾服务。此外，该公司还为客户提供机库和办公空间租赁。
- 2026-03-31 14:39:40
Meta(META.US)旗下Instagram测试高级订阅服务，含“隐身查看故事”功能
智通财经APP获悉，Meta(META.US)旗下Instagram正在测试一项新的高级订阅服务，付费用户将获得专属功能的使用权限，这是该公司在核心广告业务之外构建稳定收入来源的举措之一。订阅用户专享的权益中，多项与Instagram的“故事”(Stories)功能相关，例如可以在对方不知情的情况下查看其发布的故事。付费用户还可以创建无限数量的观众列表，并将故事的有效期延长24小时。作为该应用最受欢迎的功能之一，普通故事目前会在24小时后自动消失。“我们希望通过这些测试，了解高级功能集中哪些功能对用户最具价值，”一位Instagram发言人周一确认，该公司正在少数几个国家测试这一高级订阅层级。据了解，Instagram目前正在墨西哥、日本和菲律宾推出该订阅服务，每月收费仅数美元。Instagram母公司Meta Platforms Inc.多年来尝试了多种订阅产品，并已推出一种支持用户打赏关注内容创作者的订阅方式。其他依赖广告收入的公司，包括Snap Inc.和埃隆·马斯克旗下的X平台，也在积极推进订阅服务。订阅业务被视为广告的补充，并能提供更可预测的收入来源。Meta在二月份确认，公司还在考虑为Facebook和WhatsApp推出高级订阅服务。
- 2026-03-31 14:36:08
美银上调芯片设备支出预期 应用材料(AMAT.US)与泛林集团(LRCX.US)稳居首选股
智通财经APP获悉，应用材料(AMAT.US)和泛林集团(LRCX.US)仍然是美国银行在半导体设备领域的首选股，因为该银行现在认为设备支出将继续增长。“在经历了充满变数的财报季后，我们更新了晶圆制造设备方面的预测。人工智能晶圆需求的扩大促使所有主要半导体公司都指出市场环境异常强劲(前景可观，长达12-24个月)，其中泛林集团(同比增长超过23%)、科磊(KLAC.US)(同比增长接近10%)和应用材料(系统业务同比增长20%)等公司2026年的业绩指引尤为亮眼，这将加速2027年的增长，”分析师Vivek Arya在致客户的报告中写道。Arya目前预计，2026年芯片设备支出将达到1400亿美元，2027年将达到1710亿美元，2028年将达到1930亿美元，而此前的预测分别为1310亿美元、1500亿美元和1550亿美元。他还预计，2029年和2030年的支出水平将分别达到1860亿美元和2010亿美元。Arya补充道：“我们认为，预计2025-2028财年复合年增长率将达到18%，这一行业扩张可能仍受供应限制，但半导体销售额将从2025财年的约7800亿美元增长到2028财年的近1.3万亿美元(复合年增长率17%)，反映出市场保持着健康的增长势头。代理人工智能正在挤压尖端逻辑的产能;需要新增产能。随着XPU/加速器路线图的推进以及代理人工智能的兴起，尖端逻辑的稀缺产能将变得竞争异常激烈。”Arya深入分析后表示，3纳米制程领域竞争激烈，英伟达(NVDA.US)的Rubin芯片要与AMD(AMD.US)的MI350X和MI400X、谷歌(GOOGL.US)的TPU v7以及亚马逊(AMZN.US)的Trainium 3芯片展开竞争。Arya解释说，CPU领域也存在瓶颈，因为英特尔(INTC.US)和AMD提高了价格，而英伟达的Vera CPU则进一步加剧了市场的紧张。交换机也实现了3纳米级的工艺，英伟达的NVLink 6以及迈威尔科技(MRVL.US)和博通(AVGO.US)都提高了输出能力。Arya指出：“面向机架级架构(RSA)的AI芯片的扩展(Vera Rubin POD使用了7种不同的芯片)、推理/智能体的规模化以及设计起始点的多样性，都推动晶圆需求远远超过目前的供应量(UTR约为100%)。台积电(TSM.US)(已将晶圆厂的交付周期推迟到2027年)和英特尔/三星正在竞相追赶。此外，虽然现在评估埃隆·马斯克的Terafab项目还为时尚早，但我们认为其初期10万片/月的产能，从长远来看，可能会带来超过200亿美元的晶圆厂设备收入。”Arya表示，随着人工智能对高带宽内存(HBM)和动态随机存取内存(DRAM)的需求持续增长，芯片设备制造商也可能受益于对内存的持续需求。此外，美光科技(MU.US)的资本支出同比增长 25%，用于收购晶圆厂以提高产能，这也进一步加剧了紧迫性。Arya补充道：“尽管价格可能趋于稳定，但长期供货合同(3-5年)提供了可靠的可见性，并让存储器供应商对现金流充满信心，从而能够持续投资。供应商能够对HBM以及日益普及的DRAM进行差异化定价并收取溢价，这也是促使他们投资的动力。NAND闪存升级到300L也将在2027年保持强劲势头。”
- 2026-03-31 14:17:01
微软(MSFT.US)拟未来两年在泰国投资10亿美元 用于云计算及AI基建
智通财经APP获悉，3月31日，泰国政府在一份声明中表示，微软(MSFT.US)计划未来两年在泰国投资10亿美元，用于云计算服务和人工智能基础设施建设。声明称，此项投资还将包括提升泰国劳动力的数字技能。此次投资公告发布前，已有多项数据中心投资落地以支撑人工智能发展。作为东南亚第二大经济体，泰国目前正加速推进数据中心、电子产业及发电相关项目。据悉，泰国首个专为人工智能处理及高负荷运算需求设计的人工智能超大规模数据中心已于去年5月正式启用。这一举措标志着泰国正式步入千兆级数据中心时代，成为泰国数字经济发展的重要里程碑。据了解，该数据中心拥有20兆瓦的电力容量，能够支持包括GPU运算在内的高性能稳定计算，为数据驱动型、云计算及人工智能产业提供了坚实的基础设施支撑。根据东盟基金会与Google.org此前联合发布的研究报告中，在东盟成员国中，泰国拥有最高的人工智能采用率。数据显示，90.29%的泰国学生与81.34%的教师已成为生成式AI工具的常规使用者。报告同时提到，东盟数字经济规模预计将从目前的3000亿美元增长至2030年的1万亿美元。
- 2026-03-31 13:45:52
颠覆进行时：德银警告消费品行业“传统防御逻辑”终结 五大逆风重塑格局
智通财经APP获悉，长期以来，投资者普遍将消费品行业视为稳健的防御性投资板块，但这一传统认知正遭遇愈发猛烈的逆风与行业格局剧变——尽管部分冲击是短期性的，但另一些则将长期持续。由Steve Powers领衔的德意志银行分析师团队，深入剖析了宏观经济与地缘政治变局如何动摇消费品行业的传统逻辑，并筛选出最有望实现超额收益的标的。Powers团队梳理了当前正持续冲击消费品行业格局的多重不利因素。Powers表示：“综合来看，这些压力在当下市场中不断交织叠加，形成了前所未有的、且大概率将长期存在的格局，不仅挤压消费品企业基本面、拖累板块估值，还进一步拉大了行业内‘赢家’与‘输家’的差距。”自有品牌的崛起：合同制造、第三方物流以及直面消费者的电商模式的兴起，使得新品牌能够以远低于历史水平的资本投入实现推出与规模化。Powers团队指出：“新入局者持续涌入，使得品牌忠诚度竞争白热化，传统龙头企业的溢价优势与市场份额不断被侵蚀。”人口增长放缓与老龄化：人口增长历来是消费品行业增长的主要驱动力。随着全球人口增长减速与老龄化趋势，德意志银行认为，人口增长放缓很可能“成为制约行业长期内生增长潜力一个明确且持久的枷锁”。消费者“性价比偏好”升温与K型经济分化：一方面，高收入家庭支撑着高端化趋势;另一方面，庞大且面临财务压力的中低端消费群体则形成了“一股对性价比和自有品牌产品持续的引力”。GLP-1类药物的普及：Powers团队称：“对于包装食品及部分饮料企业而言，GLP-1类药物的广泛普及可能构成切实的威胁，这在行业内缺乏历史先例。”该团队进一步指出，GLP-1类药物的普及程度、应用范围及可及性，最终将成为食品细分行业之间分化的主要驱动因素，尤其是相较于受冲击较小的非食品类消费品而言。供应链波动、投入成本起伏与地缘贸易格局转变成为新常态：Powers团队认为，那个可预测、超高效、无摩擦的全球供应链时代“似乎已一去不返”。关税与贸易政策正迫使消费品企业重新评估其全球供应链，而地缘政治动荡不仅通过对受影响市场的直接敞口带来营收风险，也因全球化的、相互依存的经济体系而间接造成冲击。近期推高能源价格的事件抑制了消费者信心与可选消费支出，而美元升值则对美国跨国企业构成汇兑层面的不利因素。尽管上述部分因素与2017年颇为相似，但彼时诸多挑战尚在可控范围，行业表现不佳也多为“自身经营问题”所致，企业只需通过品牌再投入、布局电商、升级运营与供应链等“自救”举措即可改善。然而，到了2026年，尽管消费品企业已变得更加敏捷、更善于利用数据，外部压力却在持续加剧、演变并不断拓宽其影响范围。“在我们看来，如今已不存在企业可以用来扭转趋势、稳定局面的那种简单易行的解决方案。2026年，该行业面临的问题更多并非源于内部失误，而在于需求、竞争与地缘政治格局中根本性的外部转变。”基于此，德意志银行更看好“旗下业务布局审慎、具备持久规模优势”的企业，给予可口可乐(KO.US)、宝洁(PG.US)、高乐氏(CLX.US)、百事可乐(PEP.US)、怪兽饮料(MNST.US)、丘奇&德怀特(CHD.US)“买入”评级。从细分板块来看，核心家居护理、个人护理(美妆除外)以及可口可乐、百事可乐所属的非酒精饮料，最具抗风险能力。关键在于，这类赛道几乎不受GLP-1药物、食品相关健康监管等颠覆性冲击影响。处境最为艰难的则是包装食品与酒精饮料企业：年轻群体对酒精饮品需求下滑，而GLP-1用药人群及健康意识提升的消费者，正持续远离包装食品。美妆赛道则处于中间地带，其非刚需属性较强，易被平价平替产品分流需求。
- 2026-03-31 11:00:00
American Exchange将以3900万美元收购Allbirds(BIRD.US)
智通财经APP获悉，American Exchange Group 于周一达成协议，以 3900 万美元收购鞋履制造商 Allbirds (BIRD.US) 的所有资产和负债。该鞋业制造商表示，Allbirds 计划在 4 月 24 日前提交一份代理委托书(Proxy Statement)，寻求股东批准此次资产出售，以及随后公司的解散和清算。在盘后交易中，Allbirds 的股价上涨约 32%，达到 3.92 美元。该交易预计将于 2026 年第二季度完成。在扣除清算费用后，净收益预计将于第三季度分配给股东。Allbirds 首席执行官乔·维纳奇奥在一份声明中表示：“与 American Exchange 开启的这一新篇章，建立在已经完成的基础工作之上，并将助力品牌在未来几年蓬勃发展。”Allbirds此前将重心从实体店转向线上零售以提升盈利能力。该公司于2月底前关闭其在美国剩余的直营门店，将资源转向电子商务及合作渠道。TD Cowen 担任 Allbirds 的财务顾问，Holland & Hart LLP 担任其法律顾问。
