港股收盘(09.12) | 恒指收涨1.16% 有色、医药股表现亮眼 百度集团-SW(09888)大涨8%

港股一扫昨日阴霾，三大指数集体走强，恒指再创四年新高，恒科指盘中一度涨超2%。截止收盘，恒生指数涨1.16%或301.84点，报26388.16点，全日成交额为3207.34亿港元；恒生国企指数涨1.13%，报9364.94点；恒生科技指数涨1.71%，报5989.27点。全周来看，恒指累涨3.82%，国指累涨3.4%，恒科指累涨5.31%。

招商证券(香港)策略团队认为，随着供需格局改善，中国经济周期有望迎来景气拐点。科技产业的资本开支和研发投入将逐步转化为企业盈利，成为新的增长引擎。在美联储降息预期升温的背景下，南向资金和外资有望持续流入港股市场。港股作为全球估值洼地，在未来基本面改善、盈利预期上修、估值修复的带动下，中长期上行可期。

蓝筹股表现

百度集团-SW(09888)领涨蓝筹。截至收盘，涨8.08%，报115.1港元，成交额56.26亿港元，贡献恒指17.27点。据报道，四位知情人士称，阿里巴巴、百度已开始采用内部自主设计的芯片训练他们的AI大模型，取代了部分英伟达芯片。报道称，百度正试验使用昆仑芯的P800芯片训练新版文心大模型。

其他蓝筹股方面，中国宏桥(01378)涨7.02%，报26.84港元，贡献恒指7.69点；阿里巴巴-W(09988)涨5.44%，报151.1港元，贡献恒指118.13点；周大福(01929)跌2.91%，报16港元，拖累恒指1.52点；阿里健康(00241)跌2.64%，报7.01港元，拖累恒指1.93点。

热门板块方面

盘面上，大型科技股悉数走高，报道称阿里、百度使用自研芯片训练AI模型 ，百度涨8%，阿里涨超5%；快手、腾讯均张超2%。市场进一步押注美联储9月降息，有色金属股涨幅居前；创新药再迎利好，医药股多数反弹，药捷安康飙升77%续创新高；民办高教股尾盘拉升，宇华教育升43%；内房股、AI概念、机器人概念股等表现亮眼。另一边，部分稳定币概念、苹果概念股走势疲软。

1. 有色金属股表现亮眼。中国铝业(02600)涨7.32%，报7.62港元；江西铜业股份(00358)涨7.07%，报26.96港元；灵宝黄金(03330)涨7.07%，报18.18港元；中国宏桥(01378)涨7.02%，报26.84港元。

美国8月CPI同比增长2.9%，8月核心CPI同比增长3.1%，大体符合预期，强化了市场对美联储降息的押注。中信证券研报称，未来数月美国总体CPI同比增速可能将在3%附近徘徊，维持美联储年内将连续降息三次各25bps的预测，降息交易应该是近期比较明朗的主线。工银瑞信基金认为，有色金属等大宗商品2025年以来价格持续上涨。随着降息预期进一步升温，流动性宽松的提振，叠加“金九银十”旺季来临，有色金属板块高景气有望延续。

2. 医药股多数反弹。截至收盘，诺诚健华(09969)涨14.09%，报19.19港元；和黄医药(00013)涨11.2%，报28港元；再鼎医药(09688)涨7.43%，报26.04港元；康方生物(09926)涨6.11%，报135.5港元。

国家药监局提出，进一步优化创新药临床试验审评审批工作。对符合要求的创新药临床试验申请，在受理后30个工作日内完成审评审批。该通道支持国家重点研发品种，鼓励全球早期同步研发和国际多中心临床试验，服务临床急需和国家医药产业发展。此外，日前一则海外利空传闻突袭创新药。汇丰认为，该事件短期情绪冲击将大于实际损害，禁止专利交易在技术上难以实现。当下全球大药企面临专利悬崖风险，急需中国优质资产补强产品管线，全球大型制药公司已对此项行政命令进行了游说反对。

3. 内房股集体上涨。截至收盘，远洋集团(03377)涨13.07%，报0.173港元；融创中国(01918)涨8.72%，报1.87港元；龙光集团(03380)涨6.86%，报1.09港元；碧桂园(02007)涨6.45%，报0.66港元。

近期北上深等一线城市均落地优化限购政策。交银国际指出，8月楼市以公积金政策和松绑政策为主。一系列政策通过扩大公积金使用范围、进一步放开限购、减轻租购负担等方式，持续激发市场活力。预计9月迎来传统营销旺季，房企较大机会加快推盘节奏和加大折扣力度，核心一线城市放宽限购利好政策出台，在逐步修复下，市场活跃度有望迎来阶段性回升。

4. 云计算概念延续涨势。截至收盘，万国数据-SW(09698)涨15.67%，报38.82港元；阿里巴巴-W(09988)涨5.44%，报151.1港元；金蝶国际(00268)涨3.18%，报16.87港元。

9月9日，甲骨文发布了2026财年第一季度财报，披露在该季度新增了3170亿美元未来合同收入。9月10日有媒体报道，OpenAI据悉已签署一项协议，将在大约五年内向甲骨文购买价值3000亿美元的算力。此外，阿里巴巴公告，计划发行一笔本金总额约32亿美元的零息可转换优先票据，该票据将于2032年9月15日到期，为无担保的优先债务。计划发行32亿美元“零息可转债”，其中约80%用于增强云基础设施 ，包括扩建数据中心、技术升级和优化服务。

热门异动股

1. 药捷安康-B(02617)再创新高，截至收盘，涨77.09%，报192.5港元。

药捷安康近日公布，公司核心产品替恩戈替尼联合氟维司群治疗经治失败的激素受体阳性（HR+）且人表皮生长因子受体2阴性或低表达（HER2-）的复发或转移性乳腺癌II期临床试验，已于2025年9月10日获得了中国国家药品监督管理局的临床默示许可。

2. 恒大物业(06666)复牌大涨，截至收盘，涨20.65%，报1.11港元。

9月11日晚，恒大物业公告，透露中国恒大的清盘人已收到针对该公司的非约束性收购意向。针对传闻指竞购方包括中国海外集团及华润集团子公司，财联社报道称，华润置地)相关负责人称，消息不属实，而接近中国海外的人士也表示，消息是假的。

3. 巨星传奇(06683)放量大涨，截至收盘，涨13.15%，报12.56港元。

据媒体报道，巨星传奇和宇树科技共同打造的“巨星狗”，将于9月13日在上海旅游节开幕式花车巡游首次公开亮相。报道指，“巨星狗”是明星IP、潮玩、科技的融合体，具备陪伴功能与社交属性。

4. 长飞光纤光缆(06869)股价回落，截至收盘，跌5.32%，报50.75港元。

摩根士丹利最新研报表示，光模块行业的基本面利好已被广泛知晓并充分反映在股价中，建议投资者在市场情绪高涨时适度获利了结。值得注意的是，长飞光纤H股年初至今涨幅高达3.2倍。该公司今年上半年实现营业收入63.85亿人民币，同比增加19.4%；纯利2.96亿元，下滑21.7%。