大和：敏实集团(00425)从多个内地主要汽品牌取得订单 上调目标价至38港元

大和发布研报称，敏实集团(00425)上半年收入增长11%，略逊该行预期的15%。除电池外壳业务保持高增长，其他业务单位增长缓慢。虽与内地汽车制造商的业务表现良好，但合资企业在华市占缩减拖累整体表现。海外业务则因电池外壳出货量强劲而提振，公司几乎与所有主要欧洲汽车制造商建立合作关系，并有更多产能逐步投入生产。该行维持对敏实“买入”评级，目标价由32港元上调至38港元。

该行指，公司将全年订单预订目标由150亿元人民币上调至160亿元人民币，加大争取内地汽车制造商在电池外壳和结构底盘部件订单的努力，并成功从奇瑞、比亚迪、长城汽车和吉利获得订单。该行料敏实今年至2027年收入年均复合增长率16%，每股盈利年均复合增长率20%。