小摩：升敏实集团(00425)目标价至40港元 中期盈利增长稳健

小摩发布研报称，曾于今年4月因应美国关税不确定性下汽车产量潜在疲弱，下调敏实集团(00425)盈利预测12%，现时美国汽车产量预期已从谷底回升，相应将2025及2026年盈利预测上调13%及12%，维持“增持”评级，将目标价从25港元一举上调至40港元，对应预测2026年市盈率约13.5倍。

小摩表示，敏实今年以来股价累升130%，对比同期恒指升幅为26%，主要来自于香港股市流动性改善、公司恢复派息及欧洲电动车销售趋势胜预期等带动。敏实上半年收入增长11%及盈利增长约20%，表现稳健，大致符合公司指引及市场预期。