- 2025-01-14 16:24:14
出行與網絡服務估值提升 大摩：上調特斯拉(TSLA.US)目標價至430美元 最高看至800美元
摩根士丹利重申特斯拉(TSLA.US)爲其首選股，並將該行對特斯拉的目標價由400美元上調至430美元。大摩表示：“這一調整受到出行服務和網絡服務估值增加的推動，部分被第叁方電池業務估值下降所抵銷。”大摩表示，在修訂後的部件加總估值(SOTP)模型中，特斯拉出行服務部門每股估值爲90美元;預計到2040年，出行服務車隊規模將增長至750萬輛，預計每英裏收入爲1.46美元，息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)率爲29%。大摩還強調了特斯拉網絡服務部門日益增長的重要性——該服務涵蓋了全自動駕駛(FSD)、超級充電和軟件升級等經常性收入流。該行表示，網絡服務部門目前每股估值爲168美元，反映了其在特斯拉商業模式中日益重要的地位;預計到2030年，網絡服務部門將爲特斯拉總EBITDA貢獻約叁分之一，到2040年這一比例將上升至近60%。與此同時，大摩在看漲情形下對特斯拉的目標價高達800美元。在看漲情形下，到2040年，特斯拉車隊規模將達到1200萬輛，每英裏收入1.50美元，EBITDA利潤率爲45%。不過，大摩在看跌情形下對特斯拉的目標價爲200美元，反映更嚴格的監管和市場拓展速度過慢等潛在逆風因素。大摩指出，特斯拉在數據收集、機器人技術、能源存儲、人工智能/計算、制造和配套基礎設施的優勢使其在新興的自動駕駛出行市場中處于領先地位。該行表示，特斯拉近期的股價上漲低估了特斯拉與具身人工智能之間不斷擴大的“表面積”，包括上述優勢、以及該公司與馬斯克其他公司(SpaceX、xAI等)合作帶來的好處。大摩認爲，特斯拉在2025年仍有發展空間，在這一年裏，市場對特斯拉獨特專長組合的贊賞將進一步反映在該公司的股價上，從而抵消電動汽車市場面臨的衆所周知的挑戰。大摩補充稱，人工智能和自動駕駛技術的最新進展、再加上馬斯克在特朗普政府中的影響力，將有助于加速投資者對特斯拉的關注。該行表示，數據的規模和複雜性，加上嚴格的汽車安全要求(以及馬斯克在自動駕駛領域率先制定此類標准的能力)，使得全球移動出行市場和特斯拉成爲體現人工智能投資主題的獨特相關表達。
- 2025-01-14 15:37:33
叫板“諾禮”雙雄！輝瑞(PFE.US)CEO誓言“All in”減肥藥
美國制藥商輝瑞(PFE.US)首席執行官AlbertBourla周一在摩根大通醫療保健會議上表示，該公司正“Allin”（全力以赴）開發其實驗性減肥藥，並一直在招募該領域的更多專家。Bourla表示，專家們正在幫助輝瑞公司“做出更好、更合理的決策”，該公司可能會在今年下半年啓動其藥物danuglipron的後期研究。輝瑞正在測試每天服用一次的多劑量減肥藥，此前該公司在2023年底放棄了每天服用兩次的減肥藥的開發。Bourla表示：“目前，我對danu非常謹慎。”他補充說，在進行了大量實驗後，輝瑞預計將在“幾個月內”獲得劑量測試研究的數據。通過這款藥物，輝瑞的目標是爲患者提供一種比注射藥物更方便的替代藥物。目前，禮來(LLY.US)的Zepbond以及諾和諾德(NVO.US)的Wegovy等注射藥物在減肥治療市場占據主導地位。禮來和諾和諾德也在開發自己的口服減肥藥。一些分析師預計，到2030年代初，這些藥物的年銷售額將超過1500億美元。Bourla表示：“預計我們的藥物將具有競爭力。”他表示，如果輝瑞能夠按時完成任務，那麽該公司的藥物可能成爲繼禮來藥物之後第二個上市的口服減肥藥。收購一種可注射的GLP-1藥物並不符合輝瑞的利益，因爲“可能有點太晚了，”Bourla表示。Wegovy和Zepbound都屬于GLP-1受體激動劑類藥物，這類藥物能夠降低血糖水平、增加飽腹感，從而有助于控制食欲和體重。Bourla表示，輝瑞正在“考慮”收購該類別以外的所有藥物，包括具有不同機制的注射和口服藥物，因爲輝瑞“擁有開發和銷售的能力”。
- 2025-01-14 15:16:13
歐盟審查科技巨頭調查：蘋果(AAPL.US)、谷歌(GOOGL.US)和Meta(META.US)面臨政治壓力，特朗普或介入
據外媒周二報道，歐盟委員會正在重新評估其對蘋果(AAPL.US)、Meta(META.US)和Alphabet(GOOGL.US)旗下谷歌等科技巨頭的調查，與此同時，這些美國公司也在敦促當選總統唐納德·特朗普幹預他們所稱的歐盟過度執法。報道援引消息人士稱，此次審查或將導致歐盟委員會縮減或改變調查範圍，將涵蓋2024年3月以來根據歐盟具有裏程碑意義的《數字市場法案》(DMA)發起的所有案件。在處理這些案件面臨越來越大的壓力之際，該機構也開始了新的五年任期，與此同時，特朗普正准備下周重返白宮。一名歐盟高級外交官表示，“這些科技寡頭與特朗普關系如此密切，並利用這一點向我們施壓，這將是一場全新的球賽，”“現在還有很多懸而未決的事情。”據了解，在審查完成期間，所有決定和可能的罰款將暫停，但有關案件的技術工作將繼續進行。該監管機構目前正在等待政治方向，以對谷歌、蘋果和Meta案做出最終決定。在特朗普獲勝之前，歐盟委員會一直在對全球最大的科技集團采取積極行動，通過了一系列旨在開放市場和爲大型科技公司制定監管框架的改革措施。DMA是針對科技巨頭的市場主導地位最嚴格的監管規定之一，對內容進行了更嚴格的限制，允許公平競爭，並使得消費者更容易在不同服務之間切換。該法案于2022年生效，旨在遏制大型科技公司的力量，並確保小型競爭對手的公平競爭環境。根據該法案，歐盟去年3月對蘋果、谷歌和Meta發起了調查。目前，歐盟委員會還面臨着科技億萬富翁埃隆·馬斯克在歐洲事務中日益增長影響力帶來的壓力，或利用旨在監管在線內容的規則DMA的全部權力以抑制馬斯克的力量。除了對Alphabet進行類似調查外，歐盟委員會還在調查蘋果是否對自家應用商店存在偏袒，以及Meta將個人數據用于廣告的行爲。歐盟還就蘋果提出的讓其iOS操作系統與聯網設備兼容的建議咨詢了蘋果的競爭對手。丹麥的瑪格麗特•維斯塔格(MargretheVestager)和法國的蒂埃裏•布雷頓(ThierryBreton)去年11月從歐盟委員會辭職，兩人都對美國科技公司采取了強硬立場。其中一人表示，“重點可能正在轉移，”“(數字規則)來自上一個委員會。”歐盟議員呼籲監管機構保持堅定立場。參與起草科技規則的歐洲議會議員斯蒂芬妮•揚-庫廷(StephanieYon-Courtin)表示，不能爲了避免外交後果而犧牲歐盟的調查。在給歐盟委員會主席烏爾蘇拉·馮德萊恩的一封信中，揚-庫廷表示，DMA“不能被綁架”。
- 2025-01-14 15:12:50
大摩：予世紀互聯(VNET.US)“增持”評級 目標價5.8美元
近日，大摩發布報告稱，由于一家超大規模公司在AI計算上的積極投入，華北地區IDC的供需動態即將逆轉，世紀互聯將受益其中。予世紀互聯(VNET.US)“增持”評級，目標價5.8美元。報告中稱，世紀互聯的IDC産品組合在位置、規模、可擴展性和快速交付方面都很好地滿足了該客戶的需求，公司在過去兩年獲得可觀的市場份額。在過去的一年中，公司新簽訂的訂單總量約爲300MW，其中超過90%用于滿足客戶對AI的需求。考慮到烏蘭察布基地和懷來基地優惠的電價及低延時網絡，預計2025年該客戶的需求將不低于2024年。自山高控股成爲世紀互聯的戰略股東以來，世紀互聯得以享受更爲優惠的銀行貸款利率。此外，雙方還在綠電項目上實現了協同合作。
- 2025-01-14 14:59:57
馬斯克Neuralink新突破!叁名患者成功植入，腦機接口技術加速發展
埃隆·馬斯克在社交媒體平台X上的拉斯維加斯活動直播中接受采訪時透露，Neuralink已經爲叁名人類植入了腦機接口設備，且一切運行良好。他提到，自大約一年前首次植入大腦以來，該公司對設備進行了升級，增加了更多電極、更高的帶寬和更長的電池壽命。馬斯克還表示，Neuralink希望在今年能將實驗設備植入20到30人體內。盡管馬斯克沒有提供有關最新患者的詳細信息，但他分享了之前患者的最新情況。第二位接受植入的患者患有脊髓損傷，去年夏天接受了植入。他正在借助該設備玩電子遊戲，並學習如何使用計算機輔助設計軟件創建3D物體。第一位患者也因脊髓損傷而癱瘓，他描述了該設備如何幫助他玩電子遊戲和下棋。據了解，Neuralink是衆多致力于將神經系統連接到機器的團體之一。根據美國研究數據庫，目前有超過45項涉及腦機接口的試驗正在進行中，這些努力旨在幫助治療腦部疾病、克服腦損傷等。華盛頓大學神經技術中心聯合主任RajeshRao表示，許多研究實驗室已經證明人類可以使用腦機接口(BCI)精確控制計算機光標。Rao指出，Neuralink可能在兩個方面獨一無二：一是植入該設備的手術是首次使用機器人將柔性電極線植入人腦，以記錄神經活動和控制設備;二是這些電極線可能比其他接口記錄更多的神經元。然而，他說Neuralink的方法的優勢尚未顯現，一些競爭對手如Synchron、BlackrockNeurotech和OnwardMedical等公司已經在對人進行BCI試驗，使用侵入性較小的方法或更通用的方法，將神經記錄與刺激相結合。除此之外，BCI技術對癱瘓患者有潛在益處，克裏斯托弗和丹娜·裏夫基金會首席科學官MarcoBaptista稱這項技術“非常令人興奮”。通過臨床試驗，研究者將能夠看到哪種方法才是成功的。Baptista表示，他的基金會通常會嘗試在資金和專家幫助下爲研究團隊提供支持，盡管它尚未向Neuralink提供任何資金。他強調，需要真正支持高風險、高回報的事業，盡管目前還不清楚這項技術的安全性和可行性。在監管方面，Neuralink于2023年宣布已獲得美國監管機構的許可，開始在人體上測試其設備。研究高風險設備的加州大學舊金山分校心髒病專家RitaRedberg博士指出，雖然大多數醫療設備無需經過臨床研究即可上市，但經過上市前批准的高風險設備需要美國食品和藥物管理局的所謂“研究設備豁免”。Neuralink表示它有此豁免，但FDA表示無法確認或披露有關特定研究的信息。Redberg表示，FDA傾向于參與從招募患者到測試設備再到分析數據的所有步驟，這一監管流程優先考慮安全性。她還提到，所有涉及人的研究都需要一個機構審查委員會(IRB)，也稱爲倫理審查委員會或獨立倫理委員會。委員會成員必須至少包括一名非科學家以及與組成委員會的機構或組織無關的人員。雷德伯格稱，此類委員會的作用是“假設存在合理的風險和合理的獲益機會，並保證患者在參保之前告知這些情況”。
- 2025-01-14 14:43:54
施貴寶(BMY.US)CEO暢聊精神分裂症新藥功效 樂觀看好公司前景
施貴寶(BMY.US)首席執行官ChrisBoerner在一次采訪中介紹了該公司的新藥Cobenfy，該藥可用于治療精神分裂症等精神疾病，他表示這種治療方法有效，沒有其他傳統藥物的嚴重副作用。“不幸的是，在Cobenfy之前，我們沒有一種全新的作用機制來治療這些患者，現在我們有了，”Boerner表示，“我們獲得了與現有最佳非典型藥物相當的療效，但我們沒有看到那些藥物的副作用。”精神分裂症是一種使人衰弱的精神疾病，會導致幻覺、妄想、偏執和其他情緒和行爲問題。許多現有的治療這種疾病的藥物都有副作用，導致患者停止服用，包括體重增加和疲勞。美國食品和藥物管理局(FDA)于2024年9月批准了Cobenfy，這是幾十年來首款治療這種疾病的新型藥物。根據Boerner的說法，醫生和精神分裂症患者對Cobenfy的反饋很好，稱該藥物不僅可以治療幻覺等症狀，還可以緩解其他認知障礙。他表示，施貴寶正在研究該藥物的其他用途，包括治療雙相情感障礙引起的躁狂症和阿爾茨海默病患者的精神病。Boerner還談到了該公司目前面臨的專利即將到期的擔憂，這可能會導致收入損失。他表示，施貴寶擁有“年輕的投資組合增長資産”，以及“一系列新的催化劑，這些催化劑將在未來18至24個月內公布數據”。他還指出，該公司財務狀況良好，能夠繼續爲股東提供“有吸引力的股息”。
- 2025-01-14 14:31:53
霍尼韋爾(HON.US)面臨激進投資者壓力 或于2月初公布分拆計劃
據媒體報道，在激進投資者ElliottManagement的壓力下，霍尼韋爾(HON.US)准備進行分拆，該公司可能會在2月初公布2024年第四季度財報的同時宣布分拆計劃。報道稱，該公司計劃分拆爲兩家獨立的上市公司，一家專注于自動化業務，另一家專注于航空航天和國防業務。據悉，ElliottManagement持有霍尼韋爾50多億美元的股份，並推動這家工業集團分拆爲兩家公司。Elliott認爲霍尼韋爾應該按照其兩大業務線進行拆分——航空航天業務線爲軍用和商用客戶提供發動機和航空電子設備，自動化業務線則爲工業用戶提供傳感器和控制系統。Elliott管理合夥人JesseCohn和合夥人MarcSteinberg此前表示：“曾經適合霍尼韋爾的企業集團結構已經不再適用了。”Elliott認爲，將霍尼韋爾拆分爲兩家公司，在未來兩年內可以釋放高達75%的上升空間。JesseCohn和MarcSteinberg指出，過去，霍尼韋爾精心組建的業務曾推動利潤率“持續”提高。但自2019年以來，霍尼韋爾的表現一直落後于其工業同行，兩人認爲這直接歸因于混亂的公司結構、面臨挑戰的投資組合和拙劣的投資者溝通。值得一提的是，霍尼韋爾上個月表示，作爲對其運營進行更廣泛審查的一部分，該公司正在探索剝離其航空航天業務。該公司彼時表示，董事會已經取得了重大進展，公司計劃在公布第四季度業績時提供最新情況。華爾街分析師表示，霍尼韋爾的分拆可能産生相當大的上行空間。巴克萊預計，基于自由現金流預期，霍尼韋爾資産的部分估值總計約爲每股270美元。傑富瑞表示，霍尼韋爾僅航空航天業務的價值就可能超過900億美元。
- 2025-01-14 14:21:10
美國“網紅券商”Robinhood(HOOD.US)將支付4500萬美元以了結SEC指控
美國證券交易委員會(SEC)周一表示，“網紅券商”RobinhoodMarkets(HOOD.US)已同意支付4500萬美元，以了結SEC對其記錄保存、交易報告和其他違規行爲的指控。監管機構發現RobinhoodSecuritiesLLC和RobinhoodFinancialLLC違反了許多要求，比如准確報告交易活動、及時提交可疑活動報告、維護記錄並遵守賣空規則。Robinhood也成爲最新一家承認違反規定的經紀自營商之一，因爲員工使用即時通訊應用程序和其他“渠道外”通信平台來保留與工作有關的通信。該公司承認了這些失誤以及有缺陷的交易數據。監管機構發現，Robinhood也未能充分應對網絡安全風險。Robinhood法律總顧問LucasMoskowitz表示，該公司很高興解決了這些問題。Moskowitz在一份聲明中表示：“我們有能力繼續引領行業，開發客戶想要和需要的創新産品和服務。我們期待在新一屆美國政府的領導下與SEC合作。”
- 2025-01-14 14:11:11
默沙東(MRK.US)預計2025年將推出簡化版抗癌藥物Keytruda
默沙東(MRK.US)預計將在今年年底前推出其暢銷癌症治療藥物Keytruda的一種更易于管理的版本，從而加快該公司保護其暢銷藥物免受定價壓力的努力。公司首席執行官羅布•戴維斯(RobDavis)周一在舊金山舉行的摩根大通醫療保健會議上表示，最新版本的Keytruda最終可能會占據原來版本30%至40%的市場份額。Keytruda每年帶來近300億美元的收入，預計將于2028年失去專利保護，預計將在本十年末之前接受醫療保險談判。這種新型藥物可以通過皮下注射(通過針頭在皮膚下注射)而不是靜脈輸液，可將給藥時間從半小時縮短到大約叁分鍾。
- 2025-01-14 14:01:33
摩根士丹利(MS.US)新組建客戶管理部門 Mandell Crawley出任首席客戶官
摩根士丹利(MS.US)組建了一個新部門Client-ManagementUnit，該部門由資深高管MandellCrawley負責，整合了客戶覆蓋、戰略和市場營銷業務。摩根士丹利聯席總裁Saperstein、Simkowitz在周一的備忘錄中寫道，該部門“旨在推動我們業務之間的協調和商業成果”。職位任命方面，綜合公司管理部門的首席客戶官(ChiefClientOfficer)將由Crawley擔任，此前他在摩根士丹利工作了32年，還擔任私人財富管理部門負責人。在新職位中，Crawley將向聯席總裁AndySaperstein、DanSimkowitz彙報工作。公司還任命ElizabethDennis爲全球客戶覆蓋負責人，她將直接向Crawley、財富管理部門負責人、以及投行聯合負責人彙報工作。
